是不是可以加仓了

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    heartbreaker
    今天跌的酸爽
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    HarryDean
    已经凹印
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    1833816520
    银证利润够厚,完全无所谓,这几天都是误伤
    倒是把五粮液最后时间卖了,少赚几万,罢了,君子不立危墙之下

    本来是不准备卖的,但是看了眼NGA那边,已经开始新基民奔走相告赎回潮了,再加上今天港股这个莫名其妙落井下石的加印花税新闻
    后市不看好,短期基金那边肯定会祸害到股民,然后这个印花税的事情给我感觉非常不好
    反正白酒也是短期玩玩的,赚点是点

    [本帖最后由 1833816520 于 2021-2-24 07:21 编辑]
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    RuQ
    喷了,tg持续出现股票贴了,该套现走人了
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    stam
    加茅台咋样?
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    akira1917
    群里大佬说可以加茅台了,然而我并不玩股票。
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    flies
    用不了几年,这批热门消费股都会10多PE见的,这些大市值热门消费股是没法通过成长性大幅降低PE的,会跌多少,自己算吧。

    首先要明白有个概论叫宏观周期,是凌驾于一切行业与经营逻辑之上的,由于疫情影响世界提前由次贷后的衰退周期,进入萧条周期了。当然如果你不理解这个概念的话,后面就别看了。

    上一次萧条周期是70年代,有些市场常识的人都会知道,漂亮50“Nifty Fifty”的概念就是当时创造的,好多人都觉得买优秀公司不看估值就能躺着赚钱,而后却都惨惨的到了10PE左右,无数人损失惨重。

    泡沫估计这个词在华尔街的概念应该由最初的字面意思,而后变为了讽刺的概念,就跟“中石油留给子孙一样”,现在A股又弄出来个“赛道”。[呵呵]

    为什么会产生这种情况。

    先说消费股的优势是什么?

    轻资产、产品低固定成本、由于“护城河”存在产品价格稳定。

    劣势是什么?

    大市值品种成长性低。

    如果外部环境一直稳定的话,低通胀,中等利率,消费股就算每年10%-15%的成长(大市值品种这是个不得了的长期增长率),也能算是确定性的品种,泡沫觉得PEG给到2也是没问题的。

    但是就如同前面所说的,现在世界已经开始步入宏观萧条周期了,别听美国吹经济复苏,那是为了稳住市场预期,最明显的经历过上个萧条周期“黄金一生黑”的巴老都在颠覆自己买黄金股。投资,还是触发了50来年前的市场记忆选择了避险?这个周期必然持续数年的。

    萧条周期的特点是什么?为了刺激经济,稀释债务链,必然会美元超发,大宗商品都是美元定价,美元超发后整体通胀起来是早晚的事情(看看现在的黄金,已经开始走预期了),然后后面会经历高通胀,接着是高通胀与高利率的共存的周期,之后世界经济才会开启下一轮复苏。

    当然上面这些你不明白,泡沫也没办法,需要一些宏观知识的,说结论吧。

    大宗高通胀下,受益的明显是“家里有矿”的周期行业,重资产加工行业也会受益,因为高固定成本与高负债会被高通胀稀释的。

    而消费股的轻资产与产品低固定成本就没有优势了,而且通胀需要涨工资,人力成本比例会大幅上升!

    当然问题并不仅仅如此,最致命的是高通胀下产品定价。

    高通胀下,不说黄金那种另类大宗,就是什么铜、热轧板材提价个30%,市场觉得没什么。因为下游制造企业是刚需,总成本占比并不大。

    举个简单例子,就拿汽车来说每辆车需要一吨钢材,一吨钢材4000元,提价30%。对钢企而言这个提价是很大的数字,但平均到下游每辆车的制造成本上,不过成本提升了1200元,不到1%而已。

    但是消费品可就不一样了,一瓶酱油10元,提价30%,看看销量会如何?把每瓶白酒提价30%,看看销量会如何?把每听啤酒提价30%,看看销量会如何?

    这就是产品价格弹性,周期品由于价格弹性高,可以同步通胀,上个大宗周期石油能从10美元涨到了140多美元,黄金能从250美元/盎司,涨到1900多美元,而很明显消费品价格弹性远低于周期品,提价是无法赶得上高通胀速度的。

    这个矛盾在数年后,进入由于通胀过于上行,进入加息周期后会更明显。在高通胀高利率环境下,周期行业由于产品提价,依然具有一定的利润成长性,但是消费股如果赶上了高利率环境,再叠加低增长,直接秒杀估值了。

    这也是上个萧条周期为什么那堆漂亮50都崩到了10来pe的原因之一,高通胀高利率环境,比单纯的高涨环境对消费股还致命。还是上个周期的例子,70年代末通胀带着黄金升仙了,而美联储利率飙到了百分之十几!不说百分之十几的利率,就说6-8%的利率,你觉得大市值消费股如果20-30PE的话,还有投资的价值吗?

    而且A股这堆大市值消费品种毫不客气的说成色与美股70年代的漂亮50差远了,可乐、迪士尼、麦当劳等遇到天花板后可以通过国际化发展,而A股这堆,难道指望着未来去全世界卖白酒与酱油来提供高成长性?
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    flies
    上面是转,不是我写的。接下来就看这轮通胀幅度和持续度如何了,如果下半年或明年油价见100,铜价历史新高,未来一年抱团股会很惨
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    flies
    高估值医药消费股的杀手——滞胀
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    tripx
    茅台等1800,要是出现1500就ALL IN。
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    jiangst
    会出现连续一周跌停吗?
  • T
    T39的故事
    现在继续看好抱团的看法,则是刚好相反:
    他们认为自从有了市场经济,生活所需品的价格就只有升没有降。
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    nikutai
    这个逻辑显然不正确,近年房价涨得比消费品快多了,房产股却不涨。
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    flies
    几乎没这个可能,不过白酒指数如果接下来再跌50%的话就到合理估值了,比如茅台跌到30-35倍PE属于合理估值
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    jiangst
    是说茅台到1500就合理了吗?
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    flies
    然而股票通常都是涨过头跌过头的,否则就没有超额收益了
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    migiry
    白酒本来就不是长赛道的行业
  • p
    parasite
    一句话:现在远未到加仓的时候。
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    flies
    听别人分析说如果这次是十年一轮的朱格拉周期的话,去年第四季度那些基金经理的操作简直是自杀
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    ywgywg
    等茅台跌到800元我才考虑买入第一笔交易,极端情况跌到600,买入第二笔,第二笔仓位会更重。耐心等待
  • n
    nikutai
    基金经理赚的是管理费,亏钱也是亏基民的。
  • y
    ywgywg
    我也没买,耐心等待,以前不懂茅台,懂了一飞冲天。那就在等十年
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    dabing
    手上有么有分红好的股票推荐
  • y
    ywgywg
    保利地产,已经成为我第二大重仓了
  • 麦克欧文
    白酒收割了大批韭菜,酒厂又能爽歪歪几年了
  • j
    jiangst
    白酒不是大跌了吗?怎么酒厂还能爽歪歪?
  • 麦克欧文
    前几个月涨疯了,酒厂高位套现 散户接盘了
  • j
    jiangst
    酒厂如果大量套现的话,散户和机构都不会知道吗?
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    sunman666
    这楼里的有些观点真是奇葩的很,还茅台跌到800?600?真是牛!
  • i
    ikaruga
    现在可以买地产金宝万新,唯一价值洼地!
  • 子虚乌有
    500的茅台离现在2年多一点点,1000的茅台离现在不到1年
  • s
    superzz_0
    一直九成仓滚动操作,这几天浮亏5个点
  • 睡不着
    茅台不能跌到800?600么?会发生什么事情?就算茅台退市了.股市还是股市,股民还是股民,还能咋滴。
  • k
    koeivs
    我的钱都在银行里 只有官方银行app,能不能买场内实盘的基金?不买场外隔夜价格的
  • 阿当
    清仓等机会
  • s
    sunman666
    是,万事无绝对,你高兴就好,即使1%的可能性,也还是有可能,是这理吧
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    ayxgaly
    冷静好贴
  • M
    Mr.眼袋
    坤坤可是拿了n年
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    532
    7-11月逐渐加仓原油qdii的路过下,刚好疫苗出来前几天把最后一笔钱扔进去了

    这玩意已经独立于全蓝星大盘了
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    zkx7818
    牛市来了,满仓,18支票
  • f
    flies
    没啥不可能的,就像比特币部分颠覆了黄金的金融属性,茅台的金融属性未来可能也会被新东西部分颠覆