外汇储备就是指我国银行持有的外汇，主要有两大来源

一个是外商直接投资，也就是FDI。美元等外汇进入中国内，不能直接流通，需要在银行兑换成人民币后，再在国内投资建厂、购买原材料、雇员工等。任何主权国家都不能允许外国货币随意在国内流通。这种情况下，银行的资产负债表上是借入美元、贷出人民币。

另一个就是贸易盈余，也就是赚来的钱。赚了老外的美元，国内是需要强制结汇的，这个政策最初就是为了增加国家可用的外汇量。结汇就是银行再次借入美元、贷出人民币，对于个人来说就是卖出美元，买入人民币。由于人民币在国内是法币、且有足够大的消费市场，所以没啥亏不亏的。

每年的贸易额，有相当一部分（约50%）是由外资、合资企业贡献的。

国家为什么需要外汇？因为当一国经济实力弱小的时候，你能输出的产品没有技术含量，你的货币没有人要。你要发展，想要现代化，必然要从基础工业开始建设，那么你要的设备、技术、原材料都需要进口，如果没有美元，人家就不卖给你。国家可以出口粮食、矿产、能源等，但这些还不足够，所以就需要民营企业强制结汇，增加可用的外汇储备。

美元之所以成为世界流通货币，和美国的经济、军事实力、市场规模、能源结构、国家战略、技术水平和二战后的历史机遇都有关系，很复杂。


前段时间争议的问题：随着美元贬值，国家外汇储备变相缩水，是不是亏了老百姓的血汗钱。我认为从直接的角度看，不是；间接的角度看，就算是吧也离着很远呢。

为什么说不是？首先随着美元的不断贬值，只有持有美元者才会亏损。假设你是国际贸易商，你赚了不少美元，同时已经在银行强制结汇成人民币了，那么你肯定不亏，因为你没有持有美元。如果你几年前一直没有结汇，持有美元，那么今天你能结汇来的人民币必然少了。

那么谁亏了呢？当然是银行，因为银行持有美元。银行在持有美元后，他也不想这份资产贬值，就必须寻求投资渠道来保值增值，所以我们能看到很多新闻，比如中国的一些金融机构、比如汇金或者中投，购买了美国黑石基金的股票，当然水平不咋样也亏了。他为的是让美元资产保值增值，要不然他也都砸手里了。除了投资金融产品外，国家还会进行一些必要的战略投资，比如参股或购买全球的油田、煤矿、铁矿、码头等资源，因为买外国的资产还是需要美元结算的。除此之外，国家还会给海外扩张的中国企业进行各种信贷担保，也是要用美元的。



那么间接的说，啥叫就算是啊？因为按照论坛上的简单理论，TG一切亏损都由p民买单，仅从这个角度上看，也只能勉强算是了。实际的情况是，通货膨胀会稀释人民币在国内的购买力，所以大家都亏了。但是，外汇储备和通胀到底有啥直接关系呢？其实很简单，外汇多了，与其对应的人民币自然也就多了，所以可能产生通胀。但是，这只是通胀的原因之一，而且很可能不是主要原因。

人民币的增加，不光是依靠手中外汇储备增加才增加的。还有很多原因导致人民币增加。比如银行过渡放贷，这和国内房地产热有直接关系。因为银行放贷不是说放就放、平白无故的，他需要资产做抵押，而房地产就是所谓的优质资产。开发商拿到了标，就能贷款开发，有了地皮还能贷款。老百姓买房子也一样，假设你贷款20年的买了一套房子，那就等于银行把你未来20年的很大部分收入现在就给了开发商，这个道理很简单吧？你未来20年的钱的很大部分被开发商现在就赚走了！假设贷款额是你收入的1/2，那就是说通过房子，现有的人民币存量一下子增加了等同于你10年收入的量，这个杠杆很大很惊人。不仅是个人，地方政府也用很多融资平台抵押地皮甚至仅仅是未来的财政收入来贷款，这样整个社会上的钱就一下子多出来很多很多，比外汇增加的量大得多。

所以，反TG斗士们应该把眼光放在地方负债等矛盾焦点上，外汇储备缩水让你亏了血汗钱，这种说法实在是比较无知的。

有些人倡导回到金本位时代，用有锚货币替代现有的信用货币，意愿挺好，但是人类的共性就是由奢入俭难，再也回不去了。

其实，信用货币体系下，发生通胀几乎就是一个必然的。为什么这么说？

先看西方。资本主义制度下，他们那套制度是限制政府很多、限制市场很少。银行是私有的，银行是用信贷杠杆赚取存贷差的，放贷越多，他的利润就越多，保证金什么的只是为了银行自身的安全考虑。美国的银行家为了赚更多钱，拼命的制造金融衍生品，而美国几乎不可能国有化任何银行。可以说对银行的放任，是资本主义的原罪。终有一天玩大发了还是要政府来救，救来救去政府负债越来越多，但是对政府的限制有比较严，不能无限度举债，弄到今天这么一个地步。

中国呢，现有制度下，是政府没人管，但是政府管市场很多。银行还是国家持有大头股份的，所以银行玩大发了的可能性很小。但是政府没人管，他发债的动机就越来越强烈，等到发现时一看，地方政府累计负债已经超过10万亿了。他们从银行贷款那么多钱，自然让社会上的人民币总量大幅度提高，每年的固定资产投资巨大，就是这么来的。高投资给政府的直接回报就是高税收、高腐败，所以年年巨额投资，我们能看到财政收入增速远远超过gdp增速、更远超居民收入增速。这么走下去，崩溃不崩溃不好说，但是通胀确实来的很严重。


现在看来，好的结构是既要限制政府、也要限制银行，总的来说，美帝的制度，底子比我们好点。

喷了，真没人看，我又在TG犯傻了哈哈

技术贴，学习一下。

不错的帖子。

没用的，楼主以为别人真想和你探讨这种严肃问题么？人家只是找个理由喷TG而已。至于喷得对不对严谨不严谨，人家不在乎。反正人家喷完就闪人了。

怀念providence大大现在应该叫toto52

我逐字逐句看完了，lz莫喷，等喷子进来再喷他们一脸也不迟。

外汇储备的形式，使用的程序，实际的增值和贬值，对本国货币的支撑，以及持有量大小对整个世界货币金融体系造成的影响。。可以继续说说。

我个人观点是，金融体制从制度上来说永远不会有逻辑漏洞，但是出事往往不是制度，而是人。另外我朝外汇制度也不算是天衣无缝的制度，本身有着很多漏洞。

想当然的帖子太多了，论坛里的一部分人从来不关心事实是什么，只关心自己想看到什么

我觉得LZ实在人，写挺好的

认真的看完了~学到不少~

学习完了，感谢

全看完了，通俗易懂，很难得

现在环境就是这样了，懂得越多越说得深思熟虑，越无知越骂得肆无忌惮

[本帖最后由 fanisy 于 2011-7-28 17:14 编辑]

我说，这通胀罪魁祸首就是政府应该是大家的共识吧。。。

好贴，学习了！

有图有真相。另外，中国1990年的M2仅有1.5万亿，2011年是78万亿，增长了多少倍，谁来算算？

[本帖最后由 小孔 于 2011-7-28 17:30 编辑]

那就是人民币升值到一定时间可能会有不少从事资本运作的投资会换美元闪人老？然后跌？？
假如有这个可能的话岂不是外储被洗劫？

[本帖最后由 ggttww 于 2011-7-28 17:32 编辑]

说的很直白，虽然都知道，但是无能为力

长远点说，人民币到最后还是会变成草纸的。

但我觉得不代表任何时刻都适合买资产保值，投资本质就是在资产价格低的时候买入，高的时候抛出。光在低的时候买入，那也不代表成功的投资，除非你打算捂过90大寿

有什么事迹？

http://club.tgfcer.com/thread-6357507-1-4.html

这不是正因为外汇储备的问题吵得热火朝天嘛

学习贴 感谢各位分享

写的很好

对美元升
对其他贬

首先，天朝的经济总量增速和人均收入增速远高于美帝。
第二，美元总量如果全部折成人民币之后的增速会不会不同呢？1对8.25固定了多少年？

人家是真专业人士...

我网上查询了一下

美帝1980年人均收入1万美元，2010年人均收入4.74万美元，增长了4.7倍

中国1980年是190美元，2010年是7,400美元，增加了39倍。

先不论通货膨胀率（中国的通货膨胀率应当远远大于美国），就M2的比值来说，仍然是疯狂的中国更高，也就意味着发行的大量货币，一大部分没有进老百姓的口袋

土地换贷款,怎么都像左手交右手的把戏,

1. 政府应该没打算还，我们很快就要面临第二次坏账冲销
2. 房地产泡沫一旦破裂或者说资产泡沫破裂，资不抵债会殃及银行，到时候依然是印钞机兜底，谁说政府不印钱？
3. 不提利率提存准，背后说白了就是不敢捅政府债，国企债的泡沫。有竞争力的企业不怕提利率，但愁借不到钱。

我举得03年加入WTO后出口迅猛增加也是M2斜率变大的一个原因。总体来看M2正好反映了这段时期国家整体收入高速增长的情况。不过我国分配环节少而且不平衡，工业品产生的新价值没经几个环节就被转到资产投资中去，更加重了M2的暴增。

怎么看都是人民大大富裕了，收入从美国人的50分之一变成4分之1。这么大M2，是否也因为经济飞速成长和大量公有资产的货币化？
说贬值的脑子锈斗了，去欧洲比较一下才知道人民币实际购买力的强悍。美国就不要比了，全世界供养，历史财富加真正地大物博。
我们情况其实没那么糟。就业好的一塌糊涂。很多内资企业开始去外企公然挖人咯

人民币表现出的强势很大一部分原因是因为市场开放程度低……

@永恒蔚蓝 mark

。。。。。。

其实，强制结汇真的远不如喷tg长期固定汇率给力，你咋就不喷呢？

不强制结汇的话，能不能保住固定汇率很成问题。

@BILYTOM mark

任何政策都有利弊两端，政府也不是傻子，只是考虑问题出发点不同。以前，政府是通过牺牲经济活力和海外投资渠道的方式，来维护金融稳定，只不过现在美债火烧到眉毛了，买不下去了，才开始考虑替代方案。

朱爷好人 认真慢慢看完 反复理解了下 学习了

兄弟 我看你的帖子和回帖很多次了
但 就是不知道p民是存rmb还是存美元合适啊

楼主这贴居然没提猛犸??

问了iamabu 的问题 我也问朱爷一次

就是不知道p民是存rmb还是存美元合适啊

1. 移民是正道，各地大员之后，名人都已不是中国籍
2. 普通百姓存什么都是一样的，第一保证自己能活下去。第二保证自己的投资跟着经济波动。不要在泡沫横行的时候去乱投机，毕竟贬值再快也没送死快。
3. 美元和RMB都在不停的贬值，谁更烂，一眼就能看出来。只不过你持有美元也没法用，投资渠道太有限了。如果往极端的想，人民币可能会变成卢布，但是持有美元可能会掉脑袋。这两种概率在短期都不大。我自己持有部分美元，毕竟我吃住不愁，不指望靠美元发财，只不过对冲一下未来几年人民币的风险而已。
4. 有钱就享受生活，有机会就多出去走走看看世界，和朋友一起创业寻找机会，实现自己的理想，比守着十几万，几十万冥币更有意义。

创业是没机会了 钱不够
看来只有等着拆迁后移民 和 享受现在生活了

长知识了。问题是银行收取的所谓抵押一是价值注水，像高铁这种，我感觉连利息都还不起；二是集中在基建和地产有关的少数行业，所以出现gdp跑不过通胀，通胀跑不过房价的现象。现在货币政策收紧这招可以通过行政手段强行上马，产业转型这
种终极良药却不可能立马变现。面对这种势必面临尴尬的局面，天朝不是美帝，找不到下家，只能把这口苦水吞进去。