@姓马名云字化腾:造假暴跌的事大家都知道了，这绝不只是一次因为造假而暴跌的事件，它向我们传递了一个巨大的真相：那些真正的玩家是如何做局挣钱的。
这其中的逻辑非常值得我们梳理，谨防自己以后被别人做局！
1：制造假象
首先，瑞幸的操盘者一直都在对标星巴克，星巴克现在市值的740亿美元，这让别人对它充满了无限的希望，获得了一个锚定价格，这就是瑞幸制造的幻象，其实哪怕它只做到了星巴克市值的一小部分，也已经很不错了。
但是要知道，星巴克的本质不是卖咖啡，而是在经营社交空间，这让星巴克的咖啡有了很大的溢价，瑞幸就是一个咖啡外卖，而且又没有品牌联想，它怎么会有这种溢价呢？
但是瑞幸有自己的办法，首先想了一个名字：互联网+星巴克。
瑞幸编的故事是，我用互联网思维在中国做咖啡，前期亏钱不要紧，毕竟中国那么大市场，只要把市场培育起来，赚大钱是迟早的事。
瑞幸还列举了数据：北美和欧洲国家的每年人均咖啡消费大约是400杯，日本的每年人均咖啡消费大约是360杯，中国的这一数字小于5。
从5杯到300杯能有60倍的增长，即便到不了300杯，到200杯，也有50倍的增长。
这个逻辑乍一听是非常有道理的，很有可能建立一个很伟大的咖啡公司。很大人一听马上都跟了进来，生怕错过一个大好的投资机会。
然后，瑞幸采用了国内互联网公司最常用的一招：价格战/高补贴：打折券很低，有3折/1.8折，碰上活动还会有满30减20，买5杯送5杯的优惠，甚至直接送微信现金红包，每周买够五杯就可以领，真金白银直接返到微信钱包里……
这样做的目的是为了尽快抢占市场，尽快扩张规模。这种做法我们并不陌生，国内很多互联网公司都是这样做的，还记得ofo吗？
幸运的是，瑞幸咖啡很快就上市了，而且上市速度目前无人能敌，前后只花了一年半，估值超过40亿美元，刷新了拼多多（3年）和趣头条（2年）的记录！
2：假象破灭
上市之后，瑞幸咖啡有了更好的信用背书，继续把融到的钱拿来促销，扩列，增加用户数量。
但是它不符合价值规律的！纸终究包不住火，营造的假象终有一天会被戳破，应该说浑水公司盯上上它应该很久了。
1月31日，一份匿名报告指出：瑞幸每店每季度的商品销量至少夸大了69%和88%，交易数据中水分太大。
根据做空报告，瑞幸每个月会白送出去超过2050万杯咖啡，所以他们仅在6个季度就亏了29亿元，从开业至今，没有一个季度是真正盈利的。（除了被实锤谎报的）
而且瑞幸曾宣传的摩那个逻辑：中国人咖啡消费远低于世界平均，所以中国是咖啡的蓝海，也被指出了核心问题：
中国的咖啡液人均摄入量为86mg/天，与其他亚洲国家相当，其中95%的摄入量来自茶叶。中国的核心功能性咖啡需求市场规模较小并处于温和增长趋势。
而且瑞幸商业模式的悖论恰恰在于：自己积累的用户，都对价格高度敏感，有优惠券的咖啡不挣钱，有人买，等没优惠券了，瑞幸咖啡可以挣钱了，他们很可能就鸟兽散了！
紧接着就是这次的事件了！
数据的造假和故事幻灭，让瑞幸咖啡股价应声崩盘！
3：世界就是一个超级赌场
瑞幸暴跌的事件，告诉我们一个道理
这个世界就是一个赌场，里面只有三种人：
第一种人是幕后老大（开场子的人）
第二种人是庄家（做庄的人）
第三种人是赌民（下注的人）
为了方便大家理解，我举个例子：
假如有一天，你忽然发现一个好项目，只需投200万，未来5年内有80%希望赚到一个亿。
你有以下四种做法：
1、传统的做法是这样的：用固定资产做抵押，从银行以年6%的利率借款200万，五年之后如果成功的赚到1个亿了，还掉银行的本金和利息之后，剩下的钱都是你的。
如果项目没有成功，你就只能宣布破产，所有资产被银行收走。
这叫贷款。
2、流行的做法是这样的：把项目做成路演方案，找到投资人，以200万出让20%的股份，因为你需要费用去做这个项目，事成之后投资人能得到1个亿的20%的分红，即2000万。
如果项目没有成功，投资人的钱打水漂，你至少领了5年的工资。
这个叫创业。
3、如果胆子大一点，你可以公开向全社会募集资金，每个投资人根据出钱的金额占项目相应一定的股份，就可以分享公司未来的相应收益，出钱人之间可以交易自己所持有的股份。
按照P/E估值，你能募集20亿，市值变成100亿，机会一到就去套现。
这叫发行股票。
4、如果胆子再大一点，你可以把这个项目切割成2亿份，然后公开零售这些碎片的“希望”，每份价值2块钱，然后设置一个头等奖（1000万）和若干个二等、三等奖。
这样未来的钱一下子就收回来了，收益较之其他方式更大，零风险。
这叫发行彩票。
你会发现这四种做法的风险越来越小，但是利润却越来越大。
关键问题在于，四种做法的门槛越来越高。
第一种：有固定资产，关系够硬，银行才给贷款；
第二种：项目够好、人优秀，信用高，才有人投资；
第三种：一般人没戏，上市要审核，政策非常严格；
第四种：那就更不是普通人敢想的了，做梦还行。
这个世界上好项目多的是，关键是看谁来做？用什么方式做？
同样的项目，不同身份的人做、不同的手法去做，完全是不同结果。
而瑞幸用的就是第三种，这需要很大的胆子，还需要有人在背后给撑腰，再来看一下这个网上流传的图：
这张图也可以说明，这次事件绝不只公司的首席运营官（COO）的财务造假，这明明就是一场各方一起做出来的局，背后坐庄的人不止一个。
其实很多创业的本质就是做局/坐庄，一个个草根逆袭的神话被媒体包装出来，吸引了很多创业者参与进来，其中不乏有的人押上身家性命去“搏”一把。
当然大部分人都沦为了炮灰，少数一部分人依靠讲故事吸引了别人押注于他们，从散户变成了庄家，完成了身份的逆袭，然后卖给资本市场，这样未来100年的收益一次性都赚回来了。
现在创业市场培育企业家就像饲养场养猪一样。他们通过“估值”的方式，把一个个初出茅庐的创业者快速催肥，动不动就身价上百亿，这就好比养猪场给猪喂激素是一样。
四：看清真相，制造幻象
下面我们再来看一下世界上的三种不同的角色：
起源于西方的现代经济制度，把世界活生生变成“超级大赌场”，里面只有三种角色：
1、 开场的人（幕后老大）——各种市场游戏规则的制定者，比如各国的证券市场，比如发行虚拟货币的人，他们自己搭建平台让别人来玩，一切都得听他们的。
2、 庄家（做庄的人）——这种人坐在台前直接参与博弈，比如企业家、资本家、明星创业者等等，他们依靠讲故事吸引外围的人押注他们，并得到最直接的分红。
3、 赌民（下注的人）——赌场里最多的人，他们只能在外围等着下注。比如股市的散户、或者边缘的创业者，他们总是被大盘或大势吸引，散户盯着大盘，创业者盯着大势，彩民紧盯着大屏，自己判断凶吉。炒股、投资、创业都是如此。
其实，世界最好的商业，不是贩卖焦虑，而是贩卖希望。
而坐庄的逻辑其实就是这八个字：看清真相，制造幻象。
这个逻辑一直在不断的上演：
比如最近几年异常火爆的比特币，比特币的炒家大多数都没能赚到钱，甚至成为被庄家割韭菜的对象；而卖挖矿机的公司和开交易平台的机构，却稳稳的赚了很多钱。
再比如，现在直播和短视频很火，老罗一夜直播卖了1.1亿，李家琦年收入过两亿，于是很多人都开始做直播，如果你也这样做，那你就是当韭菜的命。
很多网红主播都是平台制造的标杆，都是制造的“假象”，目的是为了让更多人都来直播，这样平台就会越来越热闹。
平台拥有者就是幕后老大，那些干直播培训的人就是庄家，而那些跟风来开直播的人都是赌徒。
还是得重复这句话：这个世界只有1%的人能看到真相，剩余99%的人都是活在假象里。
资本大鳄索罗斯说：世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是在进入之前先看出其中的假象，投入其中，然后在假象被公众认知之前退出游戏。
佛曰：众生皆苦。
上帝说：你们每个人都有罪。
老子说：天地不仁，以万物为刍狗。
这世界就是一个赌场，我们都在其中修行。

我想看这个作者事前怎么分析的 iOS fly ~

反正我也不会去买美股，我只关心以后还能喝到免费咖啡吗？

没什么新鲜的内容。早就知道这些了

这不是分析，就是简单的科普向的，适合我这种小白看

回复3#chykey

你觉得呢

我记得神州系是联想柳传志的背景啊

餐饮业因为原料便宜是几乎不可能垄断的，尤其是咖啡这种全球种植的产品。打价格战是没可能靠以后涨价回本的。

我还有2张0折，1张1.8，感觉喝了去。

我记得瑞幸上市一开始是说要募集了1亿美金，最后好像是募资6.9亿。。。这个在当时就有过讨论，认为上市就是给前期投资者出局用的。。。

廉价咖啡感觉还是全家这类便利店才能做起来吧

证券从业人员来简单总结一下，IPO就是创投的终点，从ipo成功后，创投退出就是倒计时的，大部分炒股者参与的是二级市场，也就是一级市场的接盘者。这个根本不需要智慧，这是常识。

我非常爱喝咖啡，每一个男文青的梦想就是开咖啡馆，我自然也是爱屋及乌想过开咖啡馆的，好在我上班的地方叫证券公司，就是研究各种投资能不能赚钱的。我固然没本事发大财，但识别会不会破财的初级能力还是有一点的。国内咖啡市场是非常非常不容易打开的，首先没有殖民地给我们种几乎免费的咖啡这个起点，其实没有文青坐着叹咖啡顺带掏腾成名或者搞出世界大战的咖啡文化。所以，我一直不敢去开咖啡馆，并且认为能像星巴克那样把咖啡馆开到全世界的企业，在中国再花十年还是不可能有的。ps,中国像连锁饭店都开得不是那么顺利，可见饮食连锁企业经营挺难的。

分析下拼多多吧

回复15#mch200438

拼多多也一样啊

"而且瑞幸商业模式的悖论恰恰在于：自己积累的用户，都对价格高度敏感，有优惠券的咖啡不挣钱，有人买，等没优惠券了，瑞幸咖啡可以挣钱了，他们很可能就鸟兽散了！"

ipo讲故事正常，马云也是先讲好故事别人听懂了才能融到资，问题是做假的必要性在哪儿？增加股价大股东减持？抵押贷款？增发？最后爆掉搞的一地鸡毛大股东也很难受啊！像蔚来一样业绩是啥就说啥，亏损多少就说多少，不也挺好嘛！

回复5#xiaotianhu
不能这么理解，这种文章属于总结类的文章，能够把复杂的事情获得真实简单的结论就很了不起了，朦胧的事情总结成简单的结论本身就是一种智慧，有助于我们理清事情的缘由。
iOS fly ~

回复1#zayton

原文链接？

大道理都懂，实操作不行呀。

瑞幸要是能扯上星爸爸，说明中国的咖啡文化开始上头了

看着跟半佛老师的分析差不多啊

我觉得在国内做金融的时间久点的看过企业多点的就知道瑞幸这企业经营妥妥的不靠谱，明眼人也知道人家玩的就是资本市场那一套三板斧，割的也是美股的韭菜，国内敢买瑞幸股票的我相信也就是投机一把，笃定有人会接盘，如果你身在国内确认为瑞幸这企业真的不错的话我觉得你还是不要做金融了。。。 我的妈啊

瑞幸在美国是这么宣传的，中国的星巴克。

最大的失败是没有及时卖给两桶油

高手啊 短平快

mark....

要看清 是件很有技术含量的事 iOS fly ~

那现在的问题应该是会不会凉？或者什么时候凉？

前事不忘，后事之师。总结不行，非要预测才行？

回复16#lotus163

拼多多主要是盘子大 然后他是做平台的

这个说法都对，要是放在IPO或者去年年底说都是神一样了，问题是这会说，作为一个零售品牌，整整两个月没有市场没有销售收入，妥妥的做空机会。所谓滚雪球，滚起来才有可能成雪球，滚不起来不就成渣。

其实只要人的贪欲还在，这些还会继续割韭菜
既然有一个马云，下一个为什么不能是我？
就和买彩票一样，如果都接受现实，很多人活不下去的。

回复8#zhanghe


那是神州数码。

回复37#wagdog


但是当时说柳的侄女还是女儿来着，是神州租车的高管？

回复38#zhanghe


应该是滴滴吧？

回复39#hnhyjc


找到了

回复38#zhanghe


那是柳青，侄女。

浑水已经在做空下一个了 爱奇艺？请作者分析分析吧

作者总结的这种经济模式实际上也就是互联网经济模式的变种，无非就是 低价/免费吸引流量，然后依靠巨大流量从第三方实现盈利，也就是那句著名的“羊毛出在猪身上”
已经有很多企业都通过这种方式实现了盈利，所以，我认为一下子也很难说瑞幸这种方式是错误的。

这不是一大堆明星企业通用的模板吗？只是他没成功。

半佛老师的讲得比这好多了。

据说浑水都是抄的半佛作业。