nooner2000 【15点35补充】
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本来不想在一个帖子里面回复，打乱全文系列的分析节奏，不过看到有人对股市部分不以为然的思想，还是说几句：
1. 本人在3月初开始抛出，保留1成仓位，截止今日仍然保持盈利，看数据跑赢96% -- 当然，3月一直空仓的人会跑赢更多
2. 第一篇已经说过，3、4月份看股市上蹿下跳，不想预测点位的我，也立个flag，现在开始买入，4月抛出（一定要在5月前逃），1个月中可以有20%的空间。买什么就不说了，那就成股票贴了。
3.没经验的不要动，等7月份无脑去买。但是，7月份的期望一定是有前提的，一定是发钱政策出来后才可以的。否则还是洗洗睡吧。
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1. 为什么会有报复性消费
大疫情之后，害怕遇到最痛苦的事“钱还在，人没了”，及时享乐，所以使劲花。
花了一个月之后，终于知道了人世间真正最痛苦的事“人还在，钱没了”，于是收紧荷包。
注意这不仅仅是“现金”的问题，还是“心态”的问题，一旦心态变化，变成不敢花钱的时候，国家发再多钱，人们第一时间也会想到是存起来。
所以，越晚出发钱的政策，效果越差。如果能在人们愿意花钱的时候（报复性消费期间）发钱，才能用最少的钱来稳定消费信心。（再次佩服香港、澳门和特朗普的果断）
2. 那么政策能够现在出吗？
从人性和人心上来看，不可能。
因为政策是人定的，人都是有私心的，一定要记住：
2.1. 制定和执行政策的人的利益、与全民、甚至国家的利益不一定是一致的。
2.2. 制定和执行政策的人，也想看一看效果再做下一步，生怕一次性给多了，让大众占了便宜。
2.3. 制定和执行政策的人也有惯性，以前的经济危机都是老的金融政策搞定，就会认为这次应该也差不多吧。
这个武汉初期的应对是类似的，经验主义、个人利益夹杂一起，现在发钱的政策根本无法出台。甚至一些出台的政策都会打折扣，例如：
减免社保的政策，突然解释就变成了“减免企业社保费用，不减免个人社保费用”--从根子上就错了，效用变为0。
3. 回答几个前一个帖子的一些问题
3.1 政策就应该先救企业，救了企业才可以保证就业，才能保证经济运行
这次危机和传统危机不一样，不是由于企业经营不善、杠杆问题、财务问题、产能问题而引爆，而是由于疫情瘫痪了整个供应链、消耗了整个需求端（群众）资金导致的。
也就是，是由于严重的需求紧缩、和供应链物理中断导致的。
所以，必须要刺激（扩张）需求、修复供应链，而不是刺激产能。
因此，当前的针对企业的各项优惠、扶持政策，都无法让当前的经济跳出“滞胀”。
这些经济政策只会导致：
1. 企业赶紧生产一把，卖掉库存，然后趁早在6月优惠政策结束前结业（倒闭）。
2. 在这期间尽可能压缩员工成本，进行降薪和裁员，尽可能在结业时留住更多现金。
3. 金融扶持不会要的，现在拿了钱也生产不了什么（供应链会逐渐从上游枯竭断掉）、生产了也没人买（需求不足，无法扩大生产）
4. 除非0利率（又佩服美联储了）--一定要是0利率，连0.25都不行，因为只有0利率的资金才是无成本的，企业才敢去借贷、去尝试生产并降低成本、降低销售价格（但仍需要需求端购买力配合）
所以这些扶持企业的政策不是没用，而是在没有扶持需求端政策（发钱）的配合下，现在没用，完全没用。如果需求端政策（发钱）生效了，这些政策才能发挥出其传统的作用。
3.2 发消费券行不行
不行。消费券可以刺激居民消费，但是不能确保企业增收
消费券能100%给企业报销？企业能相信收了券可以100%找国家兑换现金？怎么兑换？拖多久兑换？
没有企业（尤其是中小微企业）敢去赌（接受）消费券的。
3.3 为什么说3、4月是今年物价最稳定、物资最丰富的一段时光
a. 开工后，有产品库存的企业会赶紧销售，现金流不足，所以赶着回笼资金，价格不会上涨；
b. 有原料库存的企业进一步开始生产，没有就向上游采购
c. 上游企业也一样，有产品库存就发给下家，有原料库存就继续生产，没有原料库存就向上游采购
d. 但是，这次疫情事实上必然（一定）导致了供应链的断裂、至少是磕绊（封城问题、复工离职、复工流程等问题）。
e. 懂得SCM的牛尾效应的人都知道，供应链整个链条中是有库存的，但是当这批库存全部消耗完毕时，断裂的供应链问题就出现了。
f. 供应链一旦磕绊不顺，整个链条的工厂就要停工等待，成本进一步上升，商品开始紧缺，价格开始上升
g. 预计出现的时间是4月底、5月初
4. 又是股市
今年的中小企业一定会倒一批，一大批。
今年的股市也一定会繁荣一段，一大段。
因为股市中的企业，不是“中小企业”，而是“大中企业”，所有当前的财政政策、金融政策对他们都是有利的，越大的企业越有利。
因此，当7月份政策效力开始显现时，一定是大盘股（上证50、沪深300）先涨，然后是中小创（中证500、科创板），但是中小创的涨幅将大于大盘股，所以在第一波之后，要做资金迁移。
为什么中小创涨幅会大于大盘股？因为如果新政策按期出现的话，消费展开，起死回生的就是小微企业、中小企业，政策效力传递曲线变为 小微企业==>中小企业==>中小创上市企业==>大中型企业
失业、降薪的人请记住，活着，省着钱活着，撑到7月份，从股市里挣今年的收入(前提是:前文预测的政策会在6月底左右按期发布,否则,大家只能各安天命吧)。
