我认为银行股低估了，转债更低估了，我说这些，其实是想说到我现在的持仓现状，10倍杠杆中行转债。截止2014年8月29日周五，中行转债收盘价102.59元，YTM为2.82%，也就是说，1.76年到期时，只要中国银行没有倒闭，投资中行转债至少可以拿到2.82%的年化收益。这是一个有保底无风险（暂且认为无风险吧，中行能倒闭吗？）的品种，最后又在某券商开立了权益互换账户，杠杆10倍，资金成本是7.4%年化。假定我投入了100万元，买入了1000万的中行转债，按照最坏的情况，1.76年转债到期时，900万杠杆资金按7.4%成本一共是117万，1000万中转的利息收入49万，可能的极限亏损是68万元。你花了68万元的成本，持有了中行1000万的市值，那意味着什么？发现银行股是一个好的投资标的没什么，对我来说这并不是实现财务自由的关键一步，关键是在目前可怜的本金情况下，如何赚到财务自由所需要的钱，因为即使银行股能上涨50%，上涨100%，我和我的朋友们离财务自由还是有点远。但我想即使银行股里面最弱的一个，如果用上10倍杠杆，也能远远地跑赢任何银行股，感谢上天，在这关键的节点，让我有中行转债这个品种，溢价率如此之低，YTM如此之高，跌幅有限，不会爆仓，又可以让我以较低的成本上到10倍的杠杆，如此好的机会，不告诉我最亲爱的朋友们，以后你们真的会怪我的。
以上是某位网友在14年8月份的一篇博客，最后的结果是，中行转债在半年之内最高涨到了194块，100万投入，收入1700多万，最坏的情况是亏损68万，也就是说以68%的亏损风险赢得了17倍的收益，仅仅几个月，对比一下本坛另一位长期抱着银行股的价值投资者，虽然也同样是赢了，但是承受的风险可以说相当，收益对等吗？
[本帖最后由 bsseven 于 2015-2-16 17:30 编辑]