股票形势一片大好 其实经济基本面在下滑
- 红叶简单说说,这个问题可以从三个角度来看。
第一个角度,从宏观上来说,金融市场的非理性繁荣、往往意味着实体经济的高度萎缩。原因很简单,如果实体经济很赚钱的话,人们赚了钱之后更加倾向于延续以前成功的经验——购买新设备、扩大再生产规模,而非把钱投入到一个看不见摸不着充满着不确定性的行当中。
实际上如果你认真研究后历次金融泡沫前后的历史背景。不难发现,每次金融泡沫之前,往往实体经济都处于利润率低迷,市场销售情况不佳的窘境之中。在这种背景之下,如果你是一位还有理智的商人或企业主的话,我相信你是不会再去扩张产能的。实际上别说扩张新产能,对于大多数中小企业主们来说,怎样消化过去积累的巨额产能就让他们心力憔悴了。
没有投资出路的钱怎么办了?这个时候就是金融泡泡开始吹起来的时候。有些人天真的把金融泡沫归咎于大众的盲目和愚蠢,归咎于人性的贪婪和市场庄家们所讲的欺诈性“故事”。但是他们却不会想,为什么会是这个时候?人性一直都是这个人性,市场中各种美好的神话般的“故事”也重未少过。人们为什么会在那个时间点集体爆发其丑恶的人性,集体去相信那不可信的“故事”?
第二个角度,接盘侠不够了。对于金融市场的庄家来说,除非你不参与市场博弈,不然成交价位的高低根本就不是问题,唯一重要的是——货是否已经完全脱手。就像赵本山卖拐当中,不管那副拐是 2000 卖掉也好、5000 卖掉也罢,核心的内容只有一个,买方只能是“大头”而非自己。
所以,3000 点没人来接盘,那我就拉到 3400。3400 接盘的人不够,那好,我可以拉到 4000。如果人还不够,庄家可以接着往上拉,4500、5000 都不是问题,反正是左手倒右手的把戏。只要短期资金充裕,能凑到钱来结算,庄家拉到 1 百万点也没问题。除非人性改变,帝国所有的人都能忍受住巨额利益的诱惑,不然总有一天能诱惑到足够多的接盘侠,庄家从而顺利出货脱身。
第三个角度,高度宽裕的短期流动性。在说明问题前先上一张表,这是我今天刚刚截的帝国近期 SHIBOR 走势。
SHIBOR 利率,1 个月以下的走势,从年后稍微反弹后就开始走跌,期限越短跌幅越厉害。而反之,3 个月的跌幅就相当有限了。6 个月是个分水岭,6 个月 SHIBOR 年后基本没怎么动,而 9 个月和 1 年的,很明显在年后小幅上涨后一直在盘整。随便打眼一看,我们会惊讶的发现短期和长期竟然呈现着一定程度的反相关。
相信学过金融的人都知道这是怎么样的状况,帝国央行正在“买短卖长”。
更简单的说,帝国金融业 6 个月以内的短期流动性相当泛滥,而 6 个月以后的短期流动性就开始趋紧。前面也说过,不管庄家怎么玩,左手倒右手的把戏如何刷,总还是需要资金来进行交易结算的。这就是为啥股价不可能被拉到一百万点的原因,因为拉到那个点位,庄家要从那弄那么多钱来结算了?
点位越高,需要的结算资金就越大,控盘的财务支出也就越沉重。所以,当你明白市场对未来资金成本的预期后你就会明白,如果短期内帝国没有强有力的量化宽松计划出台来逆转长期资金成本走势的话,庄家们只有不到 6 个月的时间了。 - 菊花盛开的地方6个月以现在的速度能上10000点了
- bluejq作为服装行业说一句,本公司业绩倒是每年在增长。
- bbs_animal【一句话解释股市向好的大逻辑】经济好的时候大家都出去打工,不好的时候就聚在村口赌博。
- winterb牛市一般都是在经济衰退的时候来的。。。
- bsseven我现在明白了,经济好坏和中国股市没有任何关系,只有一个字炒
- nordics我就想看看大熊市来的时候会是个什么鬼样
- ayxgaly就是这个理儿
- tanglee4950制造业完了
- nikutai涨久必跌,跌久必涨,万年真理。
- areyouready差不多吧。07年股灾也是这样,之后没一两年就经济危机了。
- yang_yii应该是钞票蒸发器开机预热了。
之前印了那么多纸币就靠这一把磨平 - 春熙最后的晚餐
- 红叶接下的的通涨 想到个知名id 十年后海啸
- Tchaikovsky股市主要看货币政策,kq经济学当初说要调结构,现在还不是大干快上土木工程,并没有比影帝高明哪里去
- 股市就是提款机说调就调啊?那有那么简单
- ddaaiilz原创的还是知乎转来的啊?
- babylover股市就是提款机!
- 27是否预示房地产要崩了
- 金碧辉煌管他妈的,能赚到钱就好
- FURA这说的不就是美国股市吗?经济危机之后百业凋零,反而美股屡创新高。
- FoxfoO去年的股市不好,是不是因为实体经济很好啊?
- 百鬼实体不好的时候股市不一定好
但股市疯狂的时候实体一定差 - CloudWong外行言论
- tripx分析的很有道理,不过6个月的时间足够超6000点甚至上万点了。
- bb789说的很有道理
- IzumiSakai屁民买单的时候到了~
- oando心态比较重要。
- bbbok土木也到顶了,转个信息你看看:
纵观工程机械/土方机械/建筑机械,全部都是哀鸿一片,应收债务远超年营业额
三一中联各退回了约1万台泵车,三方协议融资租赁卖出去的设备,客户还不上钱生产商需要按时还金融公司钱的。泵车的中位单价大约400万,要命的是泵车生产基本停滞。
徐工花大价钱建立的汽车起重机生产线产能空闲60%以上(600台/1500台)。
第一季度挖掘机,装载机产量只有去年同期的50%左右,行业产能空闲在85%以上(挖掘机6000台/40000台,装载机更低)。
《大国重器》里的明星工程机械企业,现在都在艰难过活,三一早就大裁员了,中联也裁员了,国有体制的徐工/山推/柳工工人基本处于放假状态。
现在的状况是施工单位不买一台设备,修个万把公里高铁,几万公里高速公路都没有问题;中国人产能开一年能造出全球所有客户用两年的设备。 - hongshine开会啦,开讲啦,经济学者们各抒己见
- alexsupertramp金主:实业利润太低,我不想投资。至于你说经济转型什么的,关我屁事 。
国家:那好,我把股市整上去。
金主:(赚钱了)我是股神,爽
国家:(实行注册制)来来来,各位多买点,包涨
于是,资金就被拉到企业里面去了。
一个解读,不喜莫喷 - Davidsesd天朝的习惯,做大做烂做死
- 测试一下保险起见9点半卖了3000手中国铁建...
中午就傻眼... - wam910政策市你看毛经济。经济负增长了再说。。。
- ioridx我反正是看戏模式
就是不知道这出是喜剧还是悲剧了 - amm600w本金,60w赚到手!
- zwxworld测片亏损从200万缩小到100万了吧?
- 测试一下新手静不下心容易改变自己预期目标...
顺便是比你高点的...
我目前中国铁建的盈利是11个点多点... - 测试一下差不多...
这两天的浮盈超过200万了...
还亏100多万...
按我的算法前几天最高峰时-700万左右...
被逼着早早卖掉10000手中原高速买进葛洲坝泪流满面...
否则就盈利了~ - amm瞎了彻底瞎了
- shepherdami这个话题很有意思。LZ的基本结论我认同,但几个内容争鸣一下。
1、关于“经济好都会投实业谁会投股市”的论点,我认为是错误的。实业投资的门槛很高,并没有多少人有渠道去投实业,如果他们想分享经济发展的成果,投股票就是大多数人投资实业的唯一途径。比如你看好互联网行业,那你就去认购互联网上市公司的股票,互联网公司拿你的钱去开拓新的互联网业务,赚了钱分红股价涨,你也就从这个行业赚到钱了——就算行业再好,也不可能每个人都自己去开一家或者参股一家互联网公司吧?
2、国家引导民众投资股票,其实就是在鼓励投资实业。绝大多数老百姓都没有办法直接的投资于自己看好的行业,普遍的渠道都是寻找金融机构,再通过金融机构投资出去获取收益。而之前股市不好的时候,老百姓要么买房子,要么把钱拿到银行买理财产品(投水公司一个性质),而买理财产品后的投向,很大程度上是由银行来决定了,老百姓其实是放弃了选择权。而现在的银行可不像以前那么听话,都背业绩指标的,所以会把钱投到最有利可图的行业而非国家鼓励的具有长远价值的行业——没错,银行大部分把钱又投回了房地产和基建项目,实体企业尤其民营企业根本拿不到资金。而现在股市好,大家纷纷把银行和理财的钱拿出来买股票,相比银行理财,股票的可选择性大大增加(所以股票叫直接融资银行叫间接融资),而在这种市场化的选择中,资金被引导去了更有价值的实业领域。比如现在互联网概念、新能源概念这些新型实业概念很好,股价会被炒高,那这些企业做增发的价格和难度都会好于诸如钢铁、煤炭等落后产业。某些行业的企业更容易拿到钱去继续扩大再生产或进行行业整合,资金就有效的实现了合理配置。所以小强那句“投资股市就是支持实业”的话是非常有道理的——虽然同样是放水,但影帝的水都放到了房地产,而小强的水更多的放到了实业领域,放水的质量差异还是很明显的。
3、新三板将进一步提高实业资金的配置效率。中国股市一个巨大的问题就是行政干预过强,好企业上不了,烂企业一箩筐,股民想有所选择都难。新三板一出来,几乎是彻底放开了直接融资的行政限制,把交易市场的选择功能完全还给了市场,资金配置效率急剧上升。如果搞得好,真会搞成中国的NASDAQ,到那时候,国家必然会放弃A股市场,或者选择另一条道路,让A股也彻底市场化——我认为这才是中国股市真正的顶部。
4、SHIBOR不是影响货币供给量的唯一因素。中国股市是资金市,分析资金供给预测股市走势的思路非常正确,但我觉得LZ所用的指标太单一了。我个人觉得在未来至少一年的时间内,流入股市的资金是充裕的——因为股指现在是政治任务了。 - foxmagic88经济和股市本来就不是完全线性相关的,以经济炒股真的很可笑,除非你炒股是十年二十年为周期的。
股市反应经济这句话没错,但是要在很长一个区间来看才是正确,你拿20年前的经济和现在对比肯定没任何问题,即使从股市诞生日至08年最低1800多点也还是完全能匹配得上经济基本面。
用一个很长周期来看的原则来指导短期股市操作和规律,说真的,纯sb - west2046本来就是TG在复制美帝08年后那套求经济的做法,你以为是TG自己想出来这么干吗?
- huimeiTG这几年经济的确是在大幅度下滑,股市和实体经济严重不符。
- 百鬼同意的不能再同意了
我也这么觉得今年的股指绝对是政治任务
保守看到8000点,10000点也是大概率事件 - pussyhead理据服,看来6000点妥妥,一万点可期了。
- 测试一下我自己SB看楼主帖子求稳3000手铁建2000手中铁都卖低了...
否则从自己炒股开始算起就不亏了~
泪流满面... - 模拟器高手08年经济危机没饿死你们,这次你们还想苟活?
- 柯布西耶通过我观察得出观点快两年了,这届政府经济上再这个艹性,后面形式真说不准。(有兴趣的去翻翻经济白皮书)
现在我朝经济处于一个真空期,傻逼政府乘经济危机的时候,居然把自己最赚钱的头马——实业搞死了~,这真tm想不通!美其名曰产业升级。
自以为是的去搞上游产业,上游是你搞的么?科技上还在初级发展阶段。文化上更是一泡污。非但如此,最近的文化紧缩政策更是雪上加霜。
你不发展文化,怎么搞价值观输出?没有文化用什么来推动上游产业?
习片再不醒悟,我断言最迟2016年政策的口号就是和台湾一样:拼经济!
有什么用呢,最后还是掉入中等收入陷阱。 - hangzhou02说的很好