大部分超额收益来自于好公司的超跌

0，大部分：指不是全部，你肯定能举出很多例外来。
1，超额收益：指一年或两年内的翻倍以上行情。
2，好公司：指经营正常，财务表现良好，在竞争中处于领先地位的企业。
3，超跌：经历过半年或一年以上跌幅达40%以上的调整，或因大盘调整，或因突发事件，或因涨多后的正常回调。

不一定，好公司发生超跌的频率可能低于庄股拉升的频率。。

最大的问题就是当超跌后你就不相信这是一家好公司了，如何在超跌后判断公司还是好公司是一个最大的问题。

关键是怎么界定好公司？和超跌？
楼主不放举一个具体例子为证。我们一起看着
请问你之前推荐的002365应该完全符合条件了吧？

其实，道理很简单

稳定的超额收益，通常来自于别人的不理智行为

机构投资者常做的事情，就是通过抓住不理智的投资者的失误来赚钱

所以，大a比美股简单，就是因为不理智的投资者还很多，赚这些人的钱盈利相对稳定。。。俗称割韭菜

半瓶子 来自西部世界

你们其实都是变着法解释巴菲特的看法， 留足够的安全边际买入好公司 = 高抛低吸

所以一家公司超跌的时候，你也很难判断它是非理性超跌，还是股票暴雷k线先知

或者你的超额收益主要来自于好公司的超跌
赚钱的人各有各的门道

宇宙行，现在低位

每一年都不同，过去很容易找到几年内业绩翻倍的公司，但是现在，执着于找这种公司风险很大，我倾向于持有现金流充裕的公司，就是现金流大于利润很多的公司

难的是怎么判定好公司

没有丰富的经验或者说是信仰，判断不了是假摔还是真的坑不要太在意

比如歌尔股份，之前我也相信是一家好公司。但股价从最高24元一路下跌到7元，问谁还有信心能拿住？事后诸葛亮，从7元到50元都7倍收益了。但我也在想，若不是airpods救了它一命，现在会成什么样谁知道！我猜大概是和欧菲光是同样的命运，在300亿市值苦苦挣扎吧。
创世纪，前身劲胜智能，股价12元到2.28元，逻辑、形态全面走坏，创世纪艰难转型，去年股价最高到13.8，又有几个能拿住的？
东方园林，最高22元，最低就前几日出现的4元，环保未来大势所趋，它能涅槃重生吗？会不会是下一个歌尔股份或创世纪？
中远海控就不讲了，去年已经大牛，今年还能牛一阵
中远海发，长期低迷，今年会崛起吗？

就如同蔚来一样，从股市的角度来说，好公司得满足至少可看见的几年内不会死掉，就是现金流是健康的，然后再看市场竞争力，市场份额。最后才是他的梦想有多大（ppt写的好不好），不能反着来吧。

我判断好公司还有一点就是市场竞争，市场份额。在市场竞争中落后的企业虽然很多方面都很好，但也很难在股价上有所表示。

关键在于，事前能否对 企业/行业/国家 的核心竞争力和关键路径 有足够深刻的理解。
核心竞争力不变，则越跌越买。
举个例子：腾讯的核心竞争力是 游戏、支付、云业务 吗？

当然每个人的理解都不一样，大部分企业也很难看清楚当前的关键路径。
对我个人而言，了解企业的竞争优势的来龙去脉，比投资本身有意思多了。

举例今天爱尔眼科就暴跌了，楼主可以研究一下是好企业偶碰小折腾，还是企业根本就不行了。

回复24#guoqz

感觉是个例吧，行业龙头地位估计还会进一步加强，不过本身去年涨太多了，去年减了几次仓，发现去年任何时候买，现在都能涨很多。

你说的对，这就叫交易性机会，A股基本上只有交易性机会，因为一上市就被庄家炒高了，估值比外面高的多，这就是为什么打新稳赚不赔。A股根本没有价值投资的价值，只有等超跌

涨的时候都是股神，OVER

后期股价如何走不知道，但这次显然是涨太高了有调整需求，碰上媒体炒作医疗事故。

https://mp.weixin.qq.com/s/ZXoeaJuY75mVXiqS63qo7Q

好股拿出来都是涨太高了有调整需求....

在超跌的时候，还坚信是好公司的，只有他的主人了

我举个例子，港股的五菱汽车，原来是仙股仅0.3元，今年才几个月涨了10倍。当时这里热门讨论五菱神车时我加的自选里，错过的最大机会。

应该这么说，要回避戴维斯双杀
要努力发现戴维斯双击

我们的策略是做好配置，挑选好公司，然后全部50%仓位（除个别我们认为低估的股票）。然后等待时机。不给机会就靠sell put 赚点利息，50%的仓位也不至于完全踏空。有大幅回调就是加仓时机了。

iOS fly ~

对抗人性很难。所以我们是提前埋伏，真跌到那个价位就会被动买入，当时再决策往往下不了买的决心。 iOS fly ~

分享一下我的思路，把自己的资金当做一种投资，先选择行业，再选择公司。然后仔细研究目标公司的经营状况和各类数据，把他当做你身边看得见摸得着的企业，不做到烂熟于心，起码说起来头头是道。这个企业现在缺资金，你愿不愿意投资给他。愿意之后再看价格，价格参考行业整体估值和未来成长性。