阿里巴巴一直是我的重仓股，我是把它和腾讯最为中国互联网的两大支柱长期持有的。目前它也还是top 2，财报依然好看，因此前阵子股价回撤的时候我还加了一点仓。

但是相比较腾讯，阿里的核心业务我开始有点担忧。电商方面有拼多多、京东、美团等的强力竞争，市场统治地位岌岌可危。云计算和数字金融领域应该还是没有对手。

大家对阿里的未来乐观吗？讨论一下。

iOS fly ~

高瓴可不这么想

现在的阿里在市场上一直是守势，没有新的故事可讲。
传统电商市场，京东和拼多多都已经站稳了脚跟，前者拆分ipo玩的溜，后者从三线城市慢慢进入一线，不断蚕食原来属于淘宝的势力圈。
短线/长线个人都看不出阿里的爆发性的成长空间在哪里

腾讯云，了解一下

之前回撤的时候也入了一手，然后马爸爸回来后股价平稳后出了，因为和当时阿里核心人员走的比较近的前同事说阿里还有没平的大坑。

云计算毫无争议，但是也是占了先发优势和电商类似。长期来看还真不好说，但是近2年应该有些机会。但究竟是大坑先来还是利好先到就不知道了，不过基本面应该不差吧 iOS fly ~

重仓感觉有点冒险

护城河不够深

天下没有不散的宴席，但是阿里的地位，除非世界发生重大变化，否则你我这代人很难看到bat中at的衰败，b倒是很容易被技术突破

蚂蚁还是很乐观的，只不过被zf打压了，否则早就一骑绝尘了。阿里长期还是看好。
最近支付宝搞理财节，很是热闹。腾讯差了十条街。

我一支股票最大仓位是7%。 阿里如果保持目前的盈利水平和两位数以上的增长速度，那么目前这个估值水平我还是会持有。

美团拼多多虽然增长很快，但是还没有大规模盈利，估值水平也非常高，当他们到了阿里这个量级的时候，资本也会有盈利的要求，竞争策略可能需要调整。

iOS fly ~

互联网商业平台。赚的是规模和生态的钱，先发优势是很重要的。云计算平台迁移是成本很高的事情，所以一旦上了阿里的车，要下就比较难。只是整个中国云计算还在早期，蛋糕是做大的过程，还不是切蛋糕的时候，阿里云还不能说站稳统治地位，腾讯还是有机会的。但目前肯定还是阿里云优势大。

电商方面阿里的优势也是规模。而且已经稳定盈利很多年了，和其他家靠烧钱扩张是不同的发展阶段。 iOS fly ~

因为楼主在国内比较少，
不预测前景，只是聊一聊普通D版众现实使用阿里业务的情况，我从2003年开始用淘宝，从重度易趣用户改到重度淘宝用户，前12个月开始全年在淘宝上购买量是拼多多和京东的十分之一，现在小件购买，宁可贵一点，直接用京东到家买边上沃尔玛的产品了。 国内越来越糟糕的快递体验是改变购买习惯的主要原因，很多包裹会丢到楼下一个快递收发点，从里面找出来自己想要的包裹时长极高，而且那服务环境让人不满意。同时很多货品，天猫价并不算优厚。
1688业务小伙伴用的很多，深圳有大量跨境电商铺货，对1688使用有刚需，
飞猪等延伸业务在同等场景，使用率是50%，京东拼多多之类的票务价格有一半时间有优势。
阿里云业务虽然现在没有使用，但很可能会使用起来，
支付宝余额变少，但身边年轻人用支付宝买基金变多。
阿里文创体育相关的app，基本上没用过。
饿了么使用率比美团高一些。在深圳，美团的送达费要比饿了么高很多。

阿里的问题要从政治高度分析的吧。

就是越来越多的身边人使用阿里的产品和服务大规模减少然后转移到阿里的对手上，才让我启动了对阿里基本面的review，财报虽然还好看但是是比较滞后的，需要进一步分析它的每一项业务。如果已经不再有增长趋势了，我会清仓换股。 iOS fly ~

我们公司是阿里云和腾讯云，稍微大点的公司也不会绑在一个云上吧……

加入这个变量就太复杂了，不确定因素太多没法分析。对于这种风险，我的策略是做个期权保护，确保不会因为什么黑天鹅事件损失超过30%。 iOS fly ~

嗯，这是和金山云的技术总监开会时，他解释的金山云的机会在哪里的一个重要理由。

所以云计算市场肯定不会一家独大，国外的亚马逊微软谷歌的格局也是比较稳定的。

iOS fly ~

不太乐观，只从普通人角度看，感觉阿里的用户粘性不够，低客单用户被拼多多严重侵蚀（且拼多多还在往上获取高价值用户），高客单用户被京东打，线上电商被上下两头夹击比较危险。
你说的数字金融感觉是不是蚂蚁金服的？阿里算间接受益吧。
除了云计算，我觉得阿里目前还有个优势是线上线下的结合，线下布局了很多商超，比如大润发，现在阿里很多业务正在逐渐内部打通，这一块能不能有协同效应，当然，美团由于一直玩线下很强（而且一直在扩张更多线上线下业务），阿里线下线下结合这块还是面临较大竞争。
跨境电商速卖通不知道有没有搞头？跨境电商跨境物流整合也许有很大人无我有，人有我大的优势，但很少有人提起，这一块估计目前量很小？
还有一个就是用数据和互联网对制造业的改造和升级，一整套解决方案，但这个谨慎看好，刚摸索且与合作伙伴合作共赢好像不是阿里强项。
阿里和美团的一些部门的员工接触较多，感觉资本很冷血，管理文化很不人性化，也许这就是中国互联网公司的模式吧，比如前阵拼多多各种新闻报道，好像只有这样的公司才能成为巨头这一点挺可悲的。管理上两者对比的话，感觉一线都很野蛮，阿里内部风控比美团更规范，美团决策者能听到前线炮火的声音而不是只在办公室拍脑袋这点对打胜仗很重要。

阿里云的东西，体验一般，不如自己买服务器

嗯，现在阿里的大公司病比美团拼多多严重造成了执行力上不如这两家，而这以前是阿里的优势。现在美团的执行力很恐怖，看看团购市场的推进速度。

但阿里在零售的布局是最完整的，而且依然有规模优势。对于B端的整合，美团和拼多多感觉走在前面，它们靠这个发展起来的，所谓互联网下半场。但数据上应该还是阿里有优势。


跨境、批发等领域阿里还是绝对老大但是这块体量相对于阿里这个规模而言太小了，不足以影响大局。

iOS fly ~

过年饭桌上听一位灯具制造业小老板说的，阿里进入了很多制造业领域，打造阿里产业园，扶持一两家小公司，以订单入股，控股企业，借助其大数据，为企业导入大量销售订单，短期内就把传统行业龙头打得找不到北，自己则一跃成为行业老大。这种触角范围还是非常广的
酒桌闲聊 参考 iOS fly ~

回复1#recp

没有时间维度？

阿里金融，腾讯娱乐，抖音广告，这是我对这三家的总结 Send from VAIO ~

腾讯的核心业务也危险

腾讯靠的是垄断流量入口

阿里是靠实力竞争

垄断行为是有风险的，没准哪天国家就出手反垄断了

阿里不行了 已现疲态

还是分点给美团，拼多多吧

不乐观 iOS fly ~

阿里巴巴上市公司核心业务还是很稳的，阿里系的投资就不好说了。

从电商来说阿里护城河一般，已有竞对起来了

从规模化基础设施来说，还行。
本来靠金融能抗起新旗的，这波zz秀基本没戏。趋势应该是平稳向下



腾讯在社交娱乐方面护城河很强。已成垄断。就看是否有zz因素。

数字金融也是对手如林

一直没投阿里，感觉马云这人很一般，换了几个地方上市了。马化腾比较实在，就是一个腾讯，保护股东的利益

你的分析是对的。

本坛出了名的反指，楼主跑这来参考，就跟和路边大爷们聊股票一样。你都算一只脚迈入业内门槛了，就不好调戏大家了 iOS fly ~

另外我认为判断一个公司的前景，看财报做行业分析都有点远。
最贴切应该是看管理，看员工素质，拿顺丰和龙湖来说（接触的时候都还没上市，属于中早期），他们当时的员工素质和公司认同度都给我留下了深刻印象，明显高于同行业其它企业。
但上述两个指标也容易变，不过公司就是这样，发展大了，必然水平就会下降。

单就技术层面而言，阿里走的是一条前无古人的路，它要去的前方没有路。
后面有追赶者是好事，不想被追上就只能奋力前行。
目前感觉阿里还是庞然大物，如果有反垄断法要求分拆阿里，可能会被后来者追上，但是很遗憾国内目前没有，或者说没有正经执行过这个法。
目测未来5年内，阿里不会被追上。

我们就是资金量大的散户，获取信息的渠道和地板网友没啥差别。而且日常消费相关的公司的股票，在地板聊聊并没有什么坏处，何况地板互联网业内人士挺多的。

再说地板对我来说一向不是反指，跟着地板买房、买比特币、买互联网股票、买特斯拉、买小米，都很赚啊。 iOS fly ~

我基本不用淘宝了，拼多多捡辣鸡，京东有品上买电器

阿里 腾讯 美团 拼多多 B站 京东 小米 网易 各买10%做个池子就完了

作为个人投机者，我个人认为阿里baba压仓可以，但是成长性太低了，美股里好公司太多了我不考虑baba。中概股的政治风险还是有点高。

KC来自小米的收入的比重一直在下降。不过这个公司我只是赚一波快钱，已经清掉了。云计算一定是强者恒强，我主要买巨头。

阿里云在整个阿里的估值中，是被低估的，这是我持有阿里的主要理由之一。

其实持不持有阿里，还可以逆向考虑：如果清掉阿里，由什么公司取代？ 阿里涉及的业务，是我最看好的业务，是未来几年投资的重点。如果不投阿里，也得有替代品才行。

iOS fly ~

凉了……

论公司，我觉得腾讯和美团都蛮好
阿里太复杂了，看不懂，业务种类好多

但是目前腾讯的价格较贵，美团的价格看不懂，暂时都在观望。搞了个模拟仓，买的腾讯和美团，给我自己做参考

我目前持股。国内的部分，腾讯让人放心，增长动力还在。美团是很好的公司，从90几块持有到现在了，但目前价格确实出乎意料，每次再平衡的时候都会卖掉一些。


iOS fly ~

对，这些头部公司的业务之多之深，股权关系，对外投资关系，错综复杂，不要再说政治博弈了，不是一个人的能力可以研究的，应该是个研究团队

阿里云最大的风险是政治风险

别……别……千万别…… iOS fly ~