https://mp.weixin.qq.com/s/9xWw-0FdFGQLrSb7jL1hHg

我的股票投资体系很简单，几句话就可以说清楚：

1、不知道也不在意持股 能不能涨、什么时候涨、涨多少。

2、持股不超过10只，每只都必须质地优良，有信心越跌越买。如果不计划买入超过10%，则一眼也不看。

3、行业分散，相关性较低。

4、毛估估一个估值比较低、相对安全的买入价格，跌破这个价格后分几次买入（注意不是定投）。如果价格持续较低，一般会买入10-15%。

5、单只持仓上限15-20%，市值上涨到持仓上限后被动减仓，一般涨5%卖5%。

6、减持的钱用来加仓低估股票，如果找不到低估的，则囤着。


优点：放弃对市场、估值、卖点的预测，操心的地方少，大幅减少对人性的挑战。

缺点：波动依然很大，整体持仓最大回撤接近20%，每只持股几乎都下跌过30-50% 。但这时如果敢于继续加仓，则收益丰厚。

这个体系中，最难的是对公司基本面的判断，我也在不断学习中，一般从这几个角度考虑：

1、商业模式和竞争优势，只考虑朝阳或稳定行业中显著领先，竞争优势不容易被快速颠覆的公司。

2、治理结构合理，大股东、管理层、中小股东利益基本一致。

3、管理层尽职尽责，目标长远。

4、基于自己认知水平和能力圈分析，不勉强。


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补充：
我经常分析指数基金数据，却主要持有股票的原因很简单：
1、2016年熔断后，股市估值极低，但打新超额收益很高，所以2016年下半年我陆陆续续开了6个账号，分账号持股打新。
2、运气比较好，这几年持股收益大幅跑赢沪深300。
2、几乎所有中国指数的十大权重中，都有几只我不太喜欢或者看不懂的公司，买不下手。

关注公众号很久了。 iOS fly ~

感觉这个办法，熊市全程参与但是抄不到低，牛市浅尝辄止提前出局。

回测A股5年表现如何？ iOS fly ~

mark一下，小白感觉这方法不错，准备去试试水 iOS fly ~

关注很久。从热情进入到清仓退出

我的方法跟你差不多，越跌越买是很重要的，不过我是只搞两个，下跌的时候开始定投，然后在形态反转（比如突破60天线）的时候迅速补3成仓位，这时候大概率还是继续下跌的，所以继续定投，继续持股，不去预测，不去看盘，扛单为主。我总结一点，就是散户之所以会亏钱，都是自作聪明，看消息炒股，瞎jb割肉造成的。

把股票换成ETF就很淡定了

这种投资方式只能当辅助收入，无法当主收入。

关注了

这个选股方法很难回测吧。

历史收益怎样？HiPDA·NG

牛市收益并不低。 假设总共1000元，10%（100元）买股票A，涨到总市值15%（150元）开始分步卖出。
涨5%，即150*105%=157.5元时，卖出5%（7.5元），这时依然持有150元，如此循环。
价格翻倍后，大约持有150元股票和40-45元现金。

质地优良，估值低，行业好，管理层好，楼主举个例子？

我可没说估值低，我是指“质地优良，行业好，管理层”，然后耐心等市场暴跌时买入（等不到就算了）。

玩感觉核心还是找被低估的好公司股票，这和操作没太大关系了

股票越跌越买，并不是稳吧。。。黑天鹅是早晚的事

换成指数基金好点HiPDA·NG

貌似不错的逻辑，跟着学习下 iOS fly ~

我说的是你说的第4点毛估估那段，本质就是选好的公司么，有啥硬指标么，比如你说管理层好，行业好，这个很主观啊

投资框架确实简单。
我个人觉得 个现金流最关键，这是能抗住下跌的关键。好公司就那些，关键看暴跌时有没有钱去买，能不能抗住长期被套。

我经常分析指数基金数据，却主要持有股票的原因很简单：
1、2016年熔断后，股市估值极低，但打新超额收益很高，所以2016年下半年我陆陆续续开了6个账号，分账号持股打新。
2、运气比较好，这几年持股收益大幅跑赢沪深300。
2、几乎所有中国指数的十大权重中，都有几只我不太喜欢或者看不懂的公司，买不下手。

持股要求优质、分散、低相关，能抵抗住一定的黑天鹅。

有一些指标可以初筛一下，但确实主要靠人工大量的分析和排查。

可以参考的指标有：管理层持股、分红、现金流、毛利率、净利率等。

还是定投etf省心

马克一下吧

认同楼主的投资逻辑。不过我太懒了，持股周转率过低，没做波段，碰到猴市收益很低。例如从2018年头到现在，几次账面收益50%以上都没卖出，最后跌回去，这过程重复两三次。

这个方法不错，熊市中非常实用， 楼主能否分享一下现在的持仓股票？

我是傻瓜式波段。涨5%卖5%，被动操作，避免心理压力

请问大股东、管理层、中小股东利益基本一致，这个评判的显著标准是什么？股权激励？

价值投资

核心其实就是买低估的优质公司，相对分散，坚持持仓，市场再差也不要被迫出局。这个策略是长期战胜市场的不二法门，高低就看选股的功力了。HiPDA·NG

求致富密码

普通人还是买指数吧，指数不会死。
普通人也没有股票评估能力，哪怕是评估一个股票也没有这个能力。

+1。。。

学习一下，多谢分享！

打新太看人品了，同样三年打新，三个账户一共就中过6签，还都是赚几千元的小签小尾巴~

这个资金小不了吧

看过去的行为，看持股

例如，
1. 平安和腾讯，大家都不用担心大股东/管理层打小股东的主意。
2. 海康二股东不断减持股票给管理层，总经理持股几十亿元
3. 长江电力将分红写入公司章程。
4. 招商蛇口大股东和管理层更是直接承诺股价。

学习了。。。从公众号上分享的文章里了解到了不少理财信息，赞一个

等我有了一千万就学lz做价值投资HiPDA怪兽版

基本认同
这第一句 能不能涨怎么理解？后两个大概还能明白
是说不求一定涨？

很多时候，我觉得能涨，但市场并不买账，所以只能承认自己并不知道 能不能涨。

重点是抄底，耐心等待大跌然后抄底，我也在研究类似的算法

跟我们公司现在的投资思路简直一摸一样。就是买相对不贵的好公司（大部分好公司都很贵，尤其A股），长期持有。

操作上我们大量利用期权和FCN来建仓或者防范风险。

我们看好公司的方法主要是财报、管理层访谈、实地调研、听取投行建议。也用量化做一些筛选，但更多的是人的综合判断。


我个人更悲观一点，我觉得要挑到好公司也是看中和看走眼一半一半概率，所以我主要买指数。同时我也不敢把全部投资放股票上，比较重视大类资产配置。不过如果不在意大的回撤，全部股票肯定收益最高。 iOS fly ~

持股我不能超过3支，超过我看不过来。HiPDA·NG

楼主分享一下你的毛估公司价值的方法吧。 iOS fly ~

质地优，行业好，管理层好，这还能简单么

A股韭菜多，暴涨暴跌多，相对容易选一点，我加仓主要集中在2016年下半年和2018年下半年。美股我也只敢买指数。
另外，我还有一些现金流，跌多了可以加仓。如果我没了现金流，也不敢用这个方法。

这种方法和宽客没一毛钱关系啊。交易频率太低，而且回撤必然很高，没太大价值。

我还是很佩服你 iOS fly ~