一直在地板分享我的一切，但因为本帖涉及金钱方面，特别声明：
1 本帖主要目的是想看看有没有人可以指出我的投资策略中的问题和可以完善的地方，完善我的思考；

2 分享出来还因为可能对某些人有启发，但不构成任何投资建议，仅作讨论和交流，有问题我尽量解答；

3 不要PM我谈投资合作方面的问题，不想和地板任何人在这方面有任何交集。

好了，言归正传。

今年是个人很重要的一年，从IT转金融，开始职业投资生涯。本帖主要讨论个人投资，和公司投资很不同（我是完全相反的指导思想）。

我从七月份开始重新考虑个人的投资组合，从资产配置的角度构建我的投资组合。

先贴一下当时用one note写的投资日记。几个月来我想法有一点变化，但是大的框架没变，就不改了。











iOS fly ~

我的两个投资组合是七月份开始建仓的，八月底才完成标准组合（被动组合），九月底完成主动组合，然后就一直持有到现在了。

标准组合当前的配置：




收益率：


这个表现基本和当时做策略研究时的预期一致，很稳，波动比大盘指数小的多，同时收益自然也不如大盘。


主动组合当前配置：



收益率：


前面的部分主要是一开始先买了比特币，遇到比特币涨比较多。

这是最近三个月的收益变化：




以上图表中MCHI是MSCI中国指数ETF，涵盖了大陆、香港和美国上市的中国公司。


由于我的组合是9月份才基本建完仓开始运行的，因此我拿2019年的数据做了一下回撤，看看全年表现如何。结果比较惊喜，超过我的预期：全年回报20.1%，最大回撤只有-0.97%，这坚定了我对该策略的信心。当然，2019是降息周期，因此股债齐涨，这种情况在2020应该不会再有了，毕竟现在利率的下行空间十分有限了。

现在又到年底了，我每年都会在这个时候review我的投资组合以及决定要不要微调，然后在一月份完成再平衡。

我现在标准准组合思考的主要的点是：
1、核心的被动组合表现和预期基本一致，很稳，最大回撤1%出头，比任何单一资产都小的多，算是验证了理论。但是这个波动远小于我的风险承受能力，所以要不要加杠杆来放大收益（同时也放大风险）？

2、股票部分，要不要微调中美比例，总体是我觉得2020年中国股市比美股机会多，毕竟美国已经连创新高了，但基本面并没有这么乐观。中国估值处于较低水平，同时2020有前面奔小康的政治任务。

3、国债部分，TLT其实在我建仓以来总体是亏的，但是对平滑波动贡献很大。现在长期国债收益率依旧是非常低的水平，TLT向上概率不大，而且长期收益肯定很低，需不需要调整？

以上都是基于主观判断，是违背被动投资原则的，要不要加入一点点主动调整呢？比较纠结。


选股组合方面，几个问题：

1 今年在公司投资方面大量使用期权收到很好的收益，个人要不要也考虑一下期权？Sell Put是非常好的建仓工具。Buy Cal 可以花一点点成本去赌一下看好的股票，要比买彩票靠谱的多。

2 比特币的配置要不要重新考虑一下？我信心没有之前那么足了。

以上思考，欢迎交流。我有了结论之后会来更新2020的策略调整。


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从2号晚上到3号，我完成了今年被动组合的策略调整和组合再平衡，正常我半年之内不会再有任何操作了。

总体思路：

1. 平衡下美元和非美元资产
a. 减少美元资产
i. 减少VOO
ii. 减少TLT
b. 增加澳元资产, 加入澳洲REITS(在澳洲房产卖出之后继续加仓）
c. 借入美元加杠杆。杠杆率1.35x

2. 股市方面增加一些恒生指数
a. 降低美股比例
b. 增加恒生指数ETF


所以调整完之后我的被动组合配置如下：




主要的调整

占楼我也不知道该干嘛

好小尾巴~

要是rcep 这个贴也加分，我就酸了。

都是玄学 iOS fly ~

有时间看看

学习小尾巴~

:lol看不懂

一楼漏掉了最重要的几张图，补上了。 iOS fly ~

指数基金混吃等死。多的钱在短线固收。

我基本都是指数基金。不过我不敢只买一类资产、一个市场的指数，因为波动太大我可能受不了。 iOS fly ~

回复13#recp

我这种全部资产加起来还没有50000美金换汇额度的屌丝就不操心。

话说这两天去培训，你的材料归我了。(内部培训师 中级 我讲的就是 定投加长线。)

太高端 每次只能看看 因为我只是炒股而已

mark iOS fly ~

直接youtube/b站，视频一下，再炒个菜。

看不懂。不过，个人觉得2020年中国股市遍地黄金。

半年进化速度顶普通人10年

mark iOS fly ~

全球资产配置这本书有很多详细的图表，写报告经常会用到。


iOS fly ~

过奖，还得跟你多学习啊。 iOS fly ~

niub 等我弄个10m 我也专职投资去。

这是专业做投资的吧

一个人学写code一年 能觉得他是职业程序员嘛

Mark 好好学习 iOS fly ~

没看懂，明天中午记笔记

哦，学习一下。

马克 iOS fly ~

学习了 iOS fly ~

持续关注中HiPDA·NG

先马克

好好学习一下，下了书来学习学习

马克 iOS fly ~

回复22#recp
墙贴Mark iOS fly ~

Mark iOS fly ~

马克看看哦

学习了 iOS fly ~

如果他写了一年coding找到一份码农的工作，以此为生当然可以算职业程序猿了。

职业不代表专业。职场上混的不专业的人多了，比如我，当了十五年码农我也不敢说很专业。事实上我编程很差，但是善于做需求分析善于讲PPT，混的也还行。


iOS fly ~

绑定！学习。 iOS fly ~

围观成功人士

3 不要PM我投资方面的问题，不想和地板任何人在这方面有任何交集。


很反感上面这种嘴脸 一大早上的

我很少回复金融帖子 倒是今年给你用心回复过几次 觉得你后起可育 ，在D板 给你回复有用的知识都是别人花多少年的经验心得，那些给你PM的那些人未必比你差， 给你回复是看得起你 。只想获取 ，什么人...

看看这样的组合是不是符合你的理念？HiPDA·NG

学习一下！

感谢楼主分享 iOS fly ~

PM交流我当然欢迎，我只是不想接受什么合作之类的PM。而且更多的交流我希望在回帖里，这样大家都能看见。

之所以有这样的声明，是因为每次发帖都有人认为我是带着目的的，是要拉人头。我只想把地板当交流的地方。


如有冒犯，抱歉。 iOS fly ~

加大投资中国资本市场 事半功倍。

马克手机