因为之前发了一个帖子，被扣了12个激骚，非常不开心，决定写一篇科普介绍一下余额宝的前世今生

一.什么是余额宝：

说到余额宝必须先说一说天弘基金，这家公司在余额宝推出之前的规模在国内并不算大，排名大概是50位开外，操作货币式基金的资历也不算最好。天弘基金的“增利宝”产品，就是余额宝的衬里，这两者其实是一致的。所以对于理财初心者来说，最容易犯的一个错误就是：“余额宝最好，基金都是骗人的”这样的论调。
而余额宝最大的流动性优点：t+0,之所以能做到，也不是增利宝一家的能力，而是支付宝参与垫资的结果。什么叫“t+0”？就是你想赎回的时候，分分秒就赎回。事实上货基普遍能做到按日结算，但是T+0对于很多基金公司来说还是一个很大的门槛。大家是否注意到余额宝最近在赎回时也加入了一些限制条件，这个原因就是盘子大了，资金的调度变得越来越难，备付金捉襟见肘。
相对其他货基，余额宝的优势是没有门槛，买卖方便。我一直强调这是余额宝的最大优势，而不是其他，尤其不是收益率！，这点下面会谈到。

二.什么是货币式基金

货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

对于投资方向，资本运作方面大家不用关心，只需要了解货币基金有以下特点：

1、高流动性。道理很简单，因为货币市场是一个低风险、流动性高的市场。什么叫流动性高：就是投资者随时可以转让基金单位。
2、低风险。货币市场工具的到期日通常很短，因此风险较低，价格一般来说只受市场利率的影响。
3、低投入。货基没有申购赎回费，管理费用也较低，大概是一般基金的1/10到1/50。

综合以上特点，大家会发现和余额宝是一模一样的：开放式、日结、零手续费

国内几十家基金公司，几乎都有自己的货基产品，按照我印象中的排名，基金公司前十应该是：
华夏，嘉实（目前已经和移动达成协议推自己的产品，运作中），易方达（正在和某家大型银行谈合作），南方，博时，广发，银华，工银瑞信，华安，汇添富（民生的现金宝）

因此，货币式基金并不是什么新鲜玩意，它在国内的存在时间至少十年了，为什么没人知道，下面会展开。

三.货币式基金的收益

打开余额宝的收益栏，很多人被跳动的利息数字和弹眼落睛的7%收益率撩拨的狂喜乱舞，但是随手查一下网上的年华收益率，各大基金公司的年化收益不过3%-4%，这是什么意思？

随便搜了一段收益排名，截止三季度排名第一的货基，年化收益只有4.103%，而且这还是收益最高的哦，天弘的增利宝排不进前50哦！这和7%差的也太多了吧？很多人傻眼了，尤其论坛上看到余额宝像看到亲爹的几位。
那么什么叫年化收益，什么叫单日收益，为什么会差这么多？其实一支基金的运作也有周期性和季节性，收益率也是在不断变化的，一年后把你的全部收益加起来，再除以本金，就是你的年化收益。只说货币式基金，年化收益和峰值收益间的差距，可以高达300%。股基或者其他基金就更吓人了。

这里就不得不提一下余额宝高明的地方了，通过变色加粗的字体，夺人眼球的文案，让一个本来可以说是一炮污的理财产品，变得如此吸引人，以至于很多人买了余额宝之后，马上如获至宝，一抹脸怒斥银行年化6%的理财产品骗人、没良心，云云————如果之前我说的东西你全部看懂了的话。

四.为什么我就从来没听说过货基？

很多人不知道货币式基金，这个再正常不过。首先要知道基金公司的产品，主要的销售渠道是银行，而银行的客户经理除了要推自己的储蓄和理财产品以外，还有大量的中间业务指标，其中包括基金销售，但是！不包括货基。货基对于银行的收益来说是千一，而活期的收益至少是其五倍，加上货基刚才就说了零赎回费，低手续费，所以根本就不是一个赚钱的项目，对于银行来说花同样的成本营销一个客户，回报率太低。这也造成了货基无人问津的局面。

五.那我该把钱投到哪里去？

了解了以上的三点，这个问题其实你自己就能够回答了：

余额宝的优势，在于流动性高----随时存入和赎回；操作便捷----自动转入、购买简便；门槛超低---100块就能理财
银行理财产品的优势在于：收益率高---至少比货基高两个点；资金安全---保本保证收益。

所以，每当看到论坛上有人问“100万资金是不是应该存余额宝”这样的问题时，除了无奈摇头，确实没有办法多说什么。


六.总结和提醒

随着余额宝的面世，越来越多的人开始了解理财产品，了解基金，了解信托，了解期货以及各种海外资金托管项目。这里要说的只有一句，认准项目，看清风险。 之前的有限合伙出事，是因为很多人根本搞不清楚信托和有限合伙的区别在哪里，随着你个人的资产增加，会有各种名目繁多的项目找到你，其中不乏10%以上收益的所谓正规基金产品，而且很多人真的因此赚到钱。伪造交易流水和发票，利用境内外利差做杠杆实现资产增值的项目最近一段时间随着自贸区的建立也逐渐浮出水面。对于投资人来说，谨慎判断投资去向，合理分配资产，不把风险放在一个篮子里面，是最为健康的投资态度。


全文完，12个激骚还给我！！

最后一段，写给完全没看懂但是坚持要发表观点的几位：
有几万块闲钱，说不好什么时候要用的，绝壁放余额宝，比活期高多了（但是远远没有价格无视说的那么多，银行活期挂牌利率随手就google出来了，余额宝年化4%，除一下！）
有十万以上，三个月到半年里面不准备动的，银行的理财产品比余额宝高两个点，继续放余额宝是你的自由，但是不要瞎逼逼什么银行产品都是骗人的，余额宝最高，让人笑话。。。

[本帖最后由 上海狗狗 于 2014-1-8 14:50 编辑]

貌似前排

以前一直在买货基
现在买成余额宝只是为了方便而已

可以理解为一个巨型的旁氏吗....

不断有人投钱进去,拿到红利,有一天庄家发现赚够了,全部一撤走人....

这些都知道了 余额宝还是挺好用的啊

狗狗我说你自己闷声发财就好，干嘛非劝那些只上网不去银行的宅男跟你一个思路？

狗子的沙发

这个科普不错

余额宝就是方便啊。

学习一下

没看完，你理解余额宝出现的意义么？你狗子在TGFC这么久，余额宝出现以前，你写过一篇甚至于半篇关于基金T+0的内容么，为什么以前你没写，现在写了呢？

支持楼主

拿余额宝长期理财的，绝对是脑子被驴踢了
还没有3年期存款收益高，也没有国债高

货币基金，对普通百姓的好处就是：经常有现金在手，但是中短期内就支付出去。所以没法存一年期以上，也不想存活期的。可以搞货币基金
你真用现金的时候，提前2,3天赎回货基就完了。款项到账后，再买货基，用时再赎回....循环

至于有人说基金骗人的，亏损的。这事情还比较复杂
1、基金经理的收益业绩，跟基民的不一致
2、股票型基金，肯定亏损时候比债券基金多，比货币基金更多。但是0607年，股票型基金很拉风的。很多炒股的，都没跑赢大盘啊，股票基金，跟大盘涨幅算是接近了

[本帖最后由 sunzhensz 于 2014-1-8 14:24 编辑]

余额宝秒杀活期……这样就行了

11#说到点子上了

lz说的我都不懂，存余额宝就为了方便，顺便可以买买东西，我相信很多人和我一样

感觉沪狗还没有说太透
余额宝方便的就是和支付宝对接，而支付宝方便的是和银行卡对接
方便快捷迅速对我来说就够了。零钱扔余额宝还是很不错的选择

余额宝把银行不做的那一块拿出来自己做，结果红了，就这个意思吧

我想到郭德纲刚火的时候了，同行跳纷纷出来喊"郭德纲算什么? 他和XXX怎么比!"

不是，不可以这么理解。
如果您看完顶楼的科普之后只产生了这种“这是旁氏”的理解，建议您还是少参与高风险基金啊保险理财啊之类的活动了，很大几率被忽悠然后受到损失

那么余额宝真正收益率是多少？

就求问狗版“嘉实（目前已经和移动达成协议推自己的产品，运作中）”

真的么？是和中国移动不？难道用话费买基金？

是的，余的最直接优势就是100元放里面每天也能有2分钱左右，你还可以随时买东西时用了它

我什么也不说其实我是来马克的

+1 千条万条理由比不过这一条。

mkszy

简单的记，是银行活期的15倍，多了一些微不足道的风险。

说到底，网上屌丝不是银行真正客户。所以当余额宝这样做到网络用户眼里的理财产品，才能抓的住眼球引得起兴趣。

至于高大上的银行理财经理们，你们还是去搞高富帅好了，网上这些屌丝真不是你们的意向客户。

我以为黑文都得这么写：


余额宝不会告诉你的几个秘密
特大号外：
余额宝不会告诉你的几个秘密！
小编语：2013年横空出世的余额宝史无前例地火了。截至2013年12月31日，余额宝用户数已经达到4303万人，存量资金规模1853亿元。余额宝已经累计给宝粉带来17.9亿元的收益。但在余额宝“火”的背后，有些秘密是你不知道的哦。
1 高收益率也有“溃败”的一天
余额宝的收益率一直能有这么高水平？肯定不是。
支付宝的前辈Paypal就是前车之鉴。Paypal很多年前就在美国推出了类似余额宝的产品，与其产品挂钩的货币基金在2000年曾创下超过5%的年化收益率（跟现在余额宝的水平很接近）。但是随着美联储降息刺激经济，尤其2008年金融危机后，以零利率政策刺激市场流动性，Paypal货币基金产品的收益率暴跌。Paypal为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。但是，这似乎也没有多少效果，苦不堪言的Paypal终于2011年清盘并关闭该产品。
Paypal的故事发生在余额宝身上也大有可能。市场利率有较高的阶段，肯定也会有较低的阶段（当然我们不希望像日本或者美国一样，利率接近零）。一旦央行开始降息，或者实行宽松货币政策，货币基金的收益率的下降几乎是百分百的事情。所以余额宝在2013年5月底推出，的确是好时机，大多数用户都是被其高收益率吸引的。
2 全额赔付“没那么简单”
尽管支付宝一直宣称提供资金保障服务，资金被盗全额补偿，但实际上一旦发生被盗，争取全额赔偿的路途可能很漫长。相比于互联网金融的对立面——“传统迂腐”的银行系统来说，支付宝的安全系数其实低了N个数量级。（关于技术问题，以后可以请技术大咖来解释解释）
此前网络上流传了一个惊悚的案例，一个支付宝用户6万元余额宝存款，一瞬间不翼而飞。媒体也纷纷对此进行报道。
“12月11日23时左右，劳累了一天的阿华冲洗完毕准备睡觉，没想到就听到手机传来短信的声音，于是他拿起手机查看信息，这一看把他吓得睡意全无：手机短信提示，他与支付宝账号捆绑的手机号码已经被更改。”
“意识到情况不妙的阿华立即重新打开电脑，马上登录支付宝查看账户信息，却发现大事不好！当阿华看到他的支付宝账户的信息时，他的脑袋都懵了：在短短半小时的时间里，他的支付宝竟然发生十几笔交易，交易额度竟然高达6万多元。”
“账号被盗了！情急之下，阿华发现支付宝上还有3900元，于是他尝试登录在淘宝上的账号，希望能通过购买货物的方式，赶紧消费掉这部分钱，将损失减少，没想到却已经不能输入支付密码。无奈之下，阿华只好打电话给支付宝的客服，要求冻结自己的账户。但两分钟过后，阿华再次登录支付宝，却发现原来3900元钱也只剩下600多元。阿华说，这次损失6.3万多元，其中6万多元是他存在余额宝里的，最后却只剩下0.4元。”
这6.3万元是怎样被消费的？据媒体报道说，这十几笔消费当中，时间主要集中在11日23时左右至23时35分左右，数额最低的2000元，最高的5010元，交易发生在一家游戏交易网站上，消费对象是浙江的一家科技有限公司“杨某”。
事件发生后，阿华给支付宝客服打电话。客服称冻结阿华账户后查询到的交易信息显示，称其账户的相关交易环境与以往的交易环境并无异常，并让其报警。12日阿华到开平港口派出所报案。同日，他按照支付宝客服的提示，将“报警回执”、个人身份证明材料通过邮件等传送给支付宝后台管理部门。但时隔已久，支付宝方面仍让阿华“耐心等待”。
这个案例无疑让我们警醒余额宝作为理财工具的两个缺陷——第一，理财资金和消费平台紧密相连，尽管便利，但对账户盗用者而言也十分便利。第二，所谓的全 额赔付是否是无条件的。余额宝一直号称全额投保平安保险，一旦发生风险事件将全额赔付。但如何证明是账户盗用本身的确非常微妙，个人投资者的索赔成本可能非常高——无论是时间还是精力。
3 规模太大也有“隐忧”
对货币基金来说，规模较大的基金往往收益水平更高。余额宝的确是个好的范例，在淘宝大数据的帮助下，天弘基金（余额宝实际投资的是“天弘增利宝”基金）可以通过大数据的经验判断，提前应对赎回。由于资金量大，基金经理于是可以通过谈判筹码提高银行协议存款的利率（协议存款利率一般是基金和银行讨价还价商定的）。有些沉淀资金，还可以配置到久期稍长的资产上，货币基金的收益率也能因此更高。
所以总体上，规模大对货币基金非常有利。但规模过于大——尤其是当余额宝规模已经高达1800多亿，它可能遭遇的风险也许是我们无法预知的，而且也难以控制。
一种猜想是，余额宝牵涉的各种环节比较复杂，比如淘宝如果出现技术问题，与余额宝相关的任何一方出现信用问题，都可能牵连到余额宝，引发巨额赎回也未可知。这些关联方包括天弘基金，支付宝（例如出现技术问题），淘宝（例如出现用户信息泄露问题）。总体来说，余额宝遇到的潜在风险触发点要比一般的货币基金更多。
对一些收入还不错的用户来说，如果你只是存了3000元在余额宝上，这些风险可以暂时忽略。但如果你存了3万，或者30万，甚至300万在余额宝里，恐怕我会建议你认真考虑分散风险这个问题。除了余额宝，可以选择的货币基金实在是不少，何必把苹果放在一个脆弱的篮子里。

早半年写你会看吗

15倍喷了，我觉得你挺祸害人的

+1

当然是谁动了我的蛋糕系列……

大段的文章不叫祸害人，反倒回帖表示一下自己的观点就叫祸害人了？

看完回帖就一个感觉，原先不明白的，说再多还是不明白

虽然认为大资金不建议用在余额宝，但是你说的没有3年存款和国债高未免太绝对了，3年存款利率也就是4%~5%，余额宝还是能达到的，而且是灵活存取为什么不选余额宝，国债近些年的利率也不高了

楼主我想问一下，我存了余额宝，差不多有小半年的时候，最低的时候年化也有4.5%，最高7%，您这个3.x%是怎么算出来的啊？

银行当然不欢迎余额宝这样的产品出现，但是银行自己反思过没有，被银行忽悠买股票基金的有多少人亏了。
高收益的理财产品门槛有多高，现在余额宝做大了都坐不住了，只能说吃相太难看。

余额宝最大的作用，就是给民众普及了基本理财观念，大大降低了普通民众参与理财的门槛，但是对于银行现有的存款影响不大，而各种理财产品在余额宝出现后也卖得更好了

现在一年活期利率0.35%，15倍就是年利率5.25%。

余额宝我从11月底存的，低的时候日利率0.0138%，年利在5%。现在高位日利率0.0182%，年利6.6%。

你觉得以目前的情况看，余额宝是活期15倍有问题？

活期年利查询：
http://data.bank.hexun.com/ll/ckll.aspx

狗版上数据啊

核心问题不就是收益率对比吗

我觉得还是那句话，屁股决定脑袋。吃相不要太难看~~~~

和几个玩基金的基友观念一直，余额宝只适合作为活期储蓄的替代品 而不是理财产品

论坛果然盛产智商捉急的人

球推荐一个年化6%的保本保收益银行理财……

狗子写得很不错的。

简单说，

如果你手头有些几万块钱的闲钱，平时都扔银行作活期存款的，并且未来不久的一段时间内有使用的计划，那么余额宝适合你。

但是，如果你手头有不少钱，且未来一定期间内都不会使用，你去买理财产品/定存，肯定比余额宝更合算。

这周初，我看了下账户，正好有8W现金，并且估计未来一年不会用，于是就从余额宝里转出来买一年期理财了，利率是7%，明显超过余额宝和定存。

早半年写说明你有眼光，指了路没人跟你是tger智商不够，可早些年为6xxxxx股票指了条路，结果跟你的人都坑进去了，如今到底还有没有人跟你呢？

看完狗子的科普后 回想了下腾达建设

15倍活期，3年定期什么的，直接上数据啊，实打实的数据摆在那里，有什么好喷的。
活期利率0.35，三年定期4.25，浮动10，摆在那里的，我们按照数字说话成么。
别喷来喷去连个具体数字都拿不出来。

lz一看就是搞基金的
余额宝这么方便这么低风险的东西还这么多废话

这说的都是废话，手上有大批沉淀资金的人自然会有人找上门来。

余额宝最大的意义在于大大降低投资门槛，少让屁民扔活期在银行给那帮傻逼挣巨额利差。