想构建的ETF长期组合：上证50+深圳红利+纳斯达克100+恒生+互联网+消费+医疗
现在基本全在高位
反而是低估轮动组合买了点银行、金融地产、5G、科技，这三天涨了一些，不过也不适合追高了。特别是5G、科技板块，年前炒了一波，回调了两个多月，仍然在相对高估区域。

现阶段基金没啥可折腾的了，准备看看个股
因为自己是韭菜，连K线图都看不太懂，因此给自己设置了一套交易准则：
只做中长线，筛选基本面良好的企业作为股票池，在较为低估时买入，不碰热门热点和高估的板块及个股

基本面条件：同时达到以下3点纳入股票池
1、ROE≥15%（达到20%以上重点考虑）
2、ROA≥10%（达到15%以上重点考虑）
3、净利润/总负债：
轻资产企业≤1:5（≤1:3重点考虑）
重资产企业≤1:8（≤1:5重点考虑）
PS：以上条件不适用于银行、金融行业


纳入股票池的企业看市盈率PE，PE只能毛估估无法量化，三个方向：
1、热门热点板块不考虑（如现在的医疗医药、主要消费、水泥等），别人挣的钱是别人的本事，不要羡慕。热点板块纳入股票池的企业耐心等待回调机会；
2、中等估值板块，优质企业PE，和整个行业的PE相当，则可以考虑；
3、较为低估的板块，可以考虑。



举例说几个个股：
1、宁德时代，新能源电池龙头，ROE 12.78%勉强合格，ROA太低，总负债/净利润接近13倍，经营风险大，无法纳入股票池。
2、华大基因，基因测序龙头，市盈率超过100倍。无论其技术多么先进，未来多么可期。基本面指标太差，利润低负债多，生意模式存疑，无法纳入股票池。

大a在高位？

不应该吧。。。HiPDA·NG

ROA是啥？
关键是有没有合适的筛选公式和方法？

消费、医疗都在高位。上证50、深证红利也在今年以来的高位

资产回报率=税后净利润/总资产 貌似同花顺还是大智慧可以筛选ROE、ROA两个指标，我还没下载...

ROE≥15%

这一条估计可以排除掉80%以上的上市公司了。。

学习，

只投资看得懂的企业...

楼主专业程度超过百分之九十股民了吧

并没有，我连K线图都看不太懂，刚刚接触...

随手帮你筛了一下，3835家A股上市公司里一共19家满足条件的

回复11#wsyx87930
獐子岛 iOS fly ~

我雪球上看的，很多医疗、消费板块的企业都达到了
龙头基本都有这个水平，恒瑞、健帆、华兰、爱尔、通策、海天、双汇、伊利、恰恰等等
------------------------------
不过可选消费的格力、美的差一点，ROA 9%左右。我可能要修改一下ROA指标

专业 iOS fly ~

种多年亏损的上市公司，净资产亏没了，反倒ROE指标容易飙高。。。

市场是比较聪明的，好的都不便宜。又便宜又“好”的，都是高杠杆（银行保险地产）或周期性（钢铁煤炭石化电力等）行业。

这里有一个指数利润/股息/估值统计（4月24日数据）

这就沉不住气了HiPDA·NG

确实是这样，优质公司都不便宜，只能等待机会，在相对便宜的时候买

2016年以来已经有4次买入机会：熔断、贸易战、中国疫情、国外疫情。

如果疫苗不顺利，还有第5次。

按去年年报数据筛选确实能筛出五六百家看来是沙雕软件没有把季度数据年化

我也在建自己的投资系统，我现在选股标准比你还严，所以最近只买了FB一支股票。

我主要看的一些数据：


iOS fly ~

看来耐心真是非常重要！

确实是要沉住气，耐心很重要。为了急于构建组合，28号买了半份医药300，连跌两天。我在检讨自己当时是不是合适的买点，确定不是果断割肉了....好在当时只买了半份

回复21#recp
fb大涨了 iOS fly ~

回复21#recp


学习了，你一直是我的学习目标

嗯，我只买了一点，没啥意义，当是实验吧。


昨天财报，月活用户超过30亿了。一季度广告收入同比增长高于预期。不过小扎说最后几周明显下滑，未来不确定性很高，所以不给全年业绩guideline了。

BTW，他对这么早复工表示担忧。同城的马斯克则呼吁马上复工。

楼主能不能探讨一下目前是否已经是最悲观点刚过去了么？

当然已经过去了。
虽然还有可能下跌，但从美国国会批准史诗级援助和刺激计划时，最危险时刻就已经过去了

多交流吧，我投资股票才刚起步，成长股和价值股两个系统同时实践。FB在成长股里，我对成长股的要求是近三年利润或营收复合增长率超过30%，最近一个季度超过30%，然后追高跟踪趋势，差不多就是威廉欧奈那一套。 另外，我所有的股票都需要有我可以理解的护城河。 iOS fly ~

我没有那么乐观，经济基本面还很差，而且疫情没那么快过去。现在我如果要买股票，要买现金流非常好，杠杆率很低的公司。

不过前阵子握着现金没有抄底一些优质股票确实是错过一波，很多公司应该跌不到今年地点了。 iOS fly ~

d版有没有股票群 求拉 iOS fly ~

我也觉得市场反弹太快了，后面可能会下跌。

但问题是“最危险时刻过去了吗”，我觉得不会跌破前面的最低点了。

我怎么觉得美国好像也不怎么使出全力的样子呢，可能我多虑le

我觉得要分板块，整体上A股是在低位，现在投资核心资产、优质资产长线持有是没问题的
但一定要避开炒过几轮的热门板块，医疗、消费都是几十倍PE，虽然不少企业基本面优秀，但来一波回调损失就大了

股市、经济、疫情，是三个问题。
股市反应最快、经济可以放水、疫情会慢慢来。

二战时，英国股市最低点在敦刻尔克，美国在中途岛。

成长体系和价值体系 记下来，要去了解学习一下。我现在就是最简单的基本面选股，重点看ROE、ROA、ROIC三个指标

看过一本书，专门分析各大指数的相关性的，结论是各大指数，或者各类板块指数，当高度相关时，后面肯定有一个危机等着……最长三个月内，

人性使然吧，

关注一下

标普500 2020的净利润应该不会超过120美元。我觉得考虑未来两三年经济增长和当前低利率环境，20倍PE差不多了。那么2400点差不多是合理的。

当然，市场经常是不理性的。



iOS fly ~

是的，如果指数涨幅和利润增长接近，这样再好不过了，随时有钱都可以买买买，不用操心卖出问题。

价值投资就很看重护城河、ROE和自由现金流。然后还要够便宜。还没找到合适的，昨天买了一点伯克希尔哈撒韦B股。之前最低点的时候是有一些可以买的，研究股票太晚了。


我理解这些指标不能光看数字，要理解背后的原因。

我现在主要还是被动投资。我其实给公司做了非常多估值报告了，但自己一直没买股票。 iOS fly ~

我推荐上图的獐子岛，数据最好看。 iOS fly ~

好帖，学习一下

标普价值是什么指数？ iOS fly ~

标普沪港深增强价值，a股和h股中低pe低pb的大烂臭：建行/农行/中行/交行、中国建筑、中石油、中石化、上汽等

是的，指标只是作为一个筛选参考，数字是死的
要通过数字解读背后更深层次的内容，了解这个公司，了解其产品、经营能力、管理层的架构、水平和道德，未来发展的潜力和困难等等。
做价值投资能找到那么一两家公司都很难得了

基本面体现在财务数据上，财务数据是个低频指标，在两期财报披露的窗口内价格却在持续的波动，反映的是情绪化投资行为，这个需要用技术方法来解读，这方面花点时间是值得的。另外，你那些指标跑不过指数的，如果没有大数据建模量化回测的能力，不要想当然建立股票组合，还是沉住气构建基金组合吧。HiPDA·NG

宽大，我通过这几天及其短的指数投资，发现对于存量资金来说，定投可能不是一个很好的策略。 把自己想买入的指数做一个整理（宽基、行业）分为几份，等待机会在低估时或历史相对低位时买入相应指数，反而是更好的决策。不过缺陷就是可能短时间等不到那个低位

是的，现有资金长期定投没有意义，估值差不多时分几笔买入就可以了。

我的投资体系总结在这里：
https://www.hi-pda.com/forum/viewthread.php?tid=2633214

谢谢指教！股票我没打算做组合，能找到一两家低估的优质公司进行投资就很不错了。
基金方面是在构建组合，对于增量资金进行定投是没问题的，不过我发现对于存量资金不适合定投，还是要等机会等待低估或低位时再买指数。