去年9月份的时候，开始尝试投资股票，于是拿一些资金建了一个组合。


当时写的一个投资笔记：

成长股主要出现于高速成长的行业，因此，先从选行业入手，筛选出备选公司。
当前，我可以看到的比较清晰的未来3-5年趋势包括：
1. 互联网+大数据+AI会进一步改造各行各业，一些传统行业的新玩家会以极高的效率颠覆老玩家，也可能会有新的商业模式。我个人可以比较明确感受到的是对大众消费领域的影响。大众消费领域包括: 大众消费品、生活服务和IP（影视音乐游戏）。这三个领域都会出现利用新技术和新商业模式迅速扩张的公司。我把这个趋势称之为新消费。
2. 新能源汽车将会取代传统汽车。目前看，新能源汽车的主流将是电动车。
3. IoT智能硬件会进一步普及，各厂家会进一步争夺入口。
4. 5G会迅速取代4G，人类信息通信速度进一步提升，同时催生新的商业。因为每一次信息通信速度的提升都带来很多新商业。但是会产生什么新商业事前不好预测。
5. 区块链会从金融领域开始改造传统行业。

上述行业分析，感觉第一个趋势是最明显最确定的，2020年的投资组合重点配置这方面的公司。整个新消费的价值链包括如下的公司：

• 供应端：
  • 大众消费品厂家：善于通过互联网做文化输出和品牌营销的大众消费品牌会获得大发展，能够调整自身组织结构和运营模式以快速适应互联网时代、效率最大化的公司会在竞争中脱颖而出。
    • 小米
    • 苹果
    • 特斯拉
    • 安踏
    • 李宁
    • 瑞幸咖啡
    • 海底捞
  • IP所有者
    • 迪士尼
    • 任天堂
    • 亚马逊
    • Netflix
  • 在线服务提供商：可以大量复制的服务才具备快速扩张的能力。因此我最看好在线教育和办公。
    • 好未来
    • 新东方在线
    • 跟谁学
    • 有道
    • 微软
    • Zoom

• 中间平台：
  • 互联网媒体：厂家和消费者沟通的最主要渠道，无论是通过内容还是广告，都需要依靠具有强大用户凝聚力的互联网平台。
    • B站
    • 腾讯
    • 今日头条
    • FB
    • 谷歌
  • 电商：电商依然是很多厂家最有效率的销售渠道，电商会从消费升级中受益。而且他们积累的海量数据是新消费时代大数据的主要所有者。
    • 阿里巴巴
    • 亚马逊
  • 服务平台: 生活服务平台将极大提高服务提供商和消费者对接的效率。而且，他们也掌握大量的数据。
    • 美团

电动车产业链也是另一个比较确定的趋势，但是长期风险在于电动车是否为未来汽车的终极方案，会不会有新的方案颠覆整个电动车产业。

• 上游
  • 锂电池
  • 自动驾驶技术
  • 车载芯片
• 整车厂
  • 特斯拉
  • NIO
  • 比亚迪
• 配套服务
  • 特来电

最终，在简单看了上述每一家公司的财报之后，我建仓了下面的组合：几个公司平均分配资金，加上10%的TLT(美国国债），按组合模式运作，定期再平衡。




这个组合到今天的走势如下，整体还是可以的。




然而，我在3月份美股熔断前清仓了，是我整个清仓计划的一部分。我只是在软件上继续跟踪这个组合的走势，当成一个虚拟盘。
当时其实是不打算清这个组合的，最早的决策只是等额做空标普500变成一个alpha组合来应对不确定性，当时还在地板发帖说了下这个策略。事实证明这是一个非常好的应对策略。如果当时靠alpha策略暂时度过大会回撤，然后再清掉标普500的空头，那么现在的收益应该会很高了。唉，事后诸葛亮没用。我在这个alpha策略跑了一周之后就清仓了，收益只有10%左右。 说个题外话，我也一直在跟踪alpha策略的表现，也是非常好的。

投资要做到不受情绪的影响真的不容易。虽然避开了后面的大跌，但也错过了后面的大涨。我投资股票其实都是长期不用的钱，是完全可以抵御比较大的波动的，然而心理素质不行。

没亏怎么好意思说失败？

没意义的，事前你永远不知道这次是不是15年的大顶

没亏就很厉害了
你现在的心态是贪婪啊，下次跌下去你如果觉得还会这个走势，万一不是可能就亏死了。
投资是高风险高收益。

策略没有执行到底就是失败。盈亏只是结果。后面哪怕没有反弹也是失败。 iOS fly ~

不亏就不叫失败，从注重安全性的角度来看，清仓也是对的。因为未来是无法预知的，保证安全性永远是第一要素。

我觉得投资不能只看输赢，这里有很多运气和不可控的因素。

投资是否成功要看策略设计是否合理、执行是否到位。如果执行得很好仍然亏损，那就是需要改进策略了。

投资能够自己把握的就是不断学习改进，以及有效对抗情绪坚决执行计划。剩下的看命吧。 iOS fly ~

我去年港股全仓一个投票，赚了70%出来了，还剩4%，出来后两个月左右这个股票翻倍了。

我做这个组合的时候我跟朋友说我是可以抵抗50%回撤的，打算长期投资的。结果并不能执行下来。


当然，如果我的策略里本来就有止损的规则，那么按规则清仓就没问题。

iOS fly ~

没有设置止损，和不去止损还是有区别的，人面对危机难免会更保守。虽然没有设置止损，但难免不去止损...

这个软件不错 叫啥 iOS fly ~

这个软件不错 叫啥 iOS fly ~

"结果并不能执行下来"这句话听得好耳熟 不对呀 你是专业搞这个的啊

公司的策略我执行的很好，毕竟不是自己的钱。 iOS fly ~

股票难道不就是赌博？ 缘，妙不可言

mark

一下 iOS fly ~

电动车是不是终极解决方案已经不重要了（从目前电池的发展来看大概率是），关键是看自动驾驶什么时候能实现，这个对汽车行业的影响才是颠覆性的

大多数人都是受到情绪的影响，拿不住。做空的确拿来对冲比较好。

虽然都是概率游戏，但是赢率比赌博强。 iOS fly ~

你这要求有些高大上。

汽车行业我们主要看自动驾驶。

我比较看好谷歌的直接到L4的模式。先在限定区域内，然后扩大范围。最终出行是一种服务，考验的是运营能力。不过这个还稍微有点远，现在投风险比较大。


汽车厂主导的渐进式从L2到L3到L4到L5 会卡在L3。 当然L2的普及会让一些产业链公司在这几年受益。 iOS fly ~

这次反弹出了很多人的意料，现在疫情和股市是倒挂的。

股市是无法预算的，降低风险是首位。当然不差钱的人，无所谓啦。

我觉得重点不在是否判断对了。如果这个判断不是基于一套系统做出的，而是凭感觉，无论对错都是运气。 iOS fly ~

回复24#recp

其实空标普和抽出来都是规避风险。策略是一样的，只是方法不一样

要不要止损是一个没有答案的话题，看投资目标和投资策略。 我的这个策略制定的时候就是不需要止损的，那么无论出现多大回撤都不应该止损，我清仓的时候也不是止损，那时还有10%盈利。
我觉得最需要训练的是执行交易系统的能力。不然，怎么研究交易系统都是白搭。我另一个被动组合也清仓了，帮我主力资金避免了10%左右的回撤。后来我也在适当的时候回来了。这个操作，从结果上看是好的，但是从执行交易系统的角度看，是失败的。

哪有没风险的，谁又能提前想到今年的疫情呢

短期的表现不好说 从不同的时间段来看，策略的表现都不一定，中长期来看，说不定清仓还是英明呢。就看要不要择时了。

牛逼…… iOS fly ~

策略本身是否需要改进这是另一个议题。我现在正在跑两个新的策略。其中一个加入了止损规则。这个我后面再单独说说。

我从这个策略上得到的主要教训是： 坚决执行策略对于职业投资者是更重要的素质。策略不合理，可以实践中演化迭代，但是执行力不够、受情绪影响则会让所有研究变得没意义。

iOS fly ~

好帖子，学习了