权益资产下滑曲线（Glide Path）的概念和逻辑很简单，但具体涉及到实操范围，其实是一个比较麻烦的事情。最核心的问题就是如何设计下滑曲线，即在这长达几十年的配置周期中，我们应该怎样去动态调整权益类资产和固收类资产的比例。比如是按直线型调整，还是按阶梯型调整。这个问题的背后会涉及到诸如投资人生命周期、长期经济趋势、股债市场波动率、预期收益率等参数的假设，我们需要整合所有假设的参数才能最终得出一个下滑模型。另外，在养老金的实际运营中，还有一些“场外”因素需要考虑。总的来说，在实操层面上，如果我们自己不是金融类的专业人士，抑或是本身没有那么多空闲时间去专门做这件事，我们就可以直接放弃自己设计和运营了。

不过其实我们也并不需要自己去设计和运营养老金，在社会分工如此精细的现代，我们完全可以，也应该将专业的事情交给专业的人来做。比如我们可以配置相应的养老基金，像下滑曲线就经常被设置在目标日期型退休基金中，所以我们就可以购买目标日期型退休基金。不过此类基金今年才被引入到国内，本地化的设计和运营还需要有一个探索和进步的过程。再比如我们也可以配置相应的储蓄保险，虽然储蓄保险并没有下滑曲线的设计，但是它和养老金下滑曲线的概念和运营非常相似，比如都是要求投资人中长期持有，比如它们最终目的都是产生长期稳定的收益，比如相应的资产组合也都是在动态调整（权益资产和固收资产随投资策略、经济预期和市场变化等因素，在各自的比例范围内相应调整）。另外，储蓄保险也在税务、债务规避、财富安全传承、婚姻资产配置上更有优势。

答：自由盈余是保险公司自有利润的资金池，简单来讲就是保险公司私有的金库。自由盈余是投保人保单内非保证现金价值的保障，其在坏的年景，补充投保人的分红，在好的年景，则自行从过多的利润中补充。

答：是否接受得视自己的需求和家庭计划而定。但我们需要注意，投保重疾险本来就是转移身体未来可能得病的风险的过程，如果说这部分风险现在能够加钱买下来，或者说用原价买下大部分的风险，那么从总体上来讲，投保还是达到了我们的目的。

答：完全没有冲突，投保人可同时持有多份重疾险，出险理赔时也是各自独立理赔。

答：不用。现阶段，客户可在赴港投保时开具香港账户，在每年交保费时，可直接通过网上缴费功能缴交保费。

答：理论上讲，有破产的风险，但实际上基本不会。一方面因为香港保险业监管严格，要求每家保险公司必须超过150%的偿付比，且所有经营一般业务的保险公司必须在香港本土维持不少于其香港一般业务净负债80%的资产和该业务适用的偿付准备金的总和。另一方面香港大多数保险公司都属大到不能倒闭的公司，其只能被兼并，不能倒闭。

答：美元、港币和人民币。一般而言，99%的客户会选择美元保单，因其投资渠道更广、收益更好且更国际化。

答：不能。投保人与受保人必须是直系亲属，即爷爷奶奶、外公外婆、父母亲、子女之间才可互投。

答：保单持有人，即是具备这张保单全部权利的人，如可以领取分红、更换受益人等；受保人是此份保单中受保障的人，是保险标的，也是唯一不能更改的人；受益人则是被保单持有人/受保人指定，在受保人身故时，有权请求赔偿金的人。

一直以来，我对保险从业人员所需要具备的“专业”的理解为，能用最简单的话把客户想要了解的内容讲清楚，并使整个过程轻松愉快。

个人认为这句话总共蕴含三层意思。

第一层的意思为，我们要对客户想了解的东西很清楚。简单来讲就是，如果我们去卖一样东西，并且对外号称自己很专业，那我们起码得对它的方方面面和每个细节都有很清楚的认知和了解。正如去街边买菜，问卖菜大妈这颗菜怎么样，如果她自己都说不出个所以然，那么我们多半都是不会继续再买下去了，除非她是我们的丈母娘。

我的个人看法是，需要或者也并不需要。保险行业是一个“神仙行业”——什么神仙都有，他们每天都在做着很多在外人看来是匪夷所思的事情。在这个行业，有主要靠自身资源就能做得很好的人，也有主要靠经营关系一直走下去的人，还有主要靠专业度和服务获得一定成就的人，等等。所以，自然是需要，如果你想走这一条路，并且坚信总有人会欣赏自己的坚持；但也是并不需要，如果你没有特别的执念，或者是其他的方式更加高效，等等。总的来说，我们需要与否，全看自身背景、自身定位和目标客户群体。

如果你也有志于做一名“专业”的保险从业人员，并且坚持坚信于此。那么你对专业的坚持和追求，终会使你遇上对的人。因为从本质上来讲，物以类聚，人以群分，优秀吸引优秀。

在美金储蓄里，大家普遍比较关心两个问题：收益率的问题和收益实现率的问题。针对于第一个问题，我在以前的文章里已经做了相应的解答，有兴趣的朋友可返回去参考。那么我们今天主要来聊一聊第二个问题：收益实现率

还记得我们上次讲的那个英式分红美金储蓄的case吗？小朋友刚出生，就给他做一笔每年缴费10万美金，5年交完的方案。交完后，我们就假装忘记了有这个东西，然后在小朋友18岁的时候，突然记起来，随后每年取6万美金，一直取到他90岁，取完后账户里还有2000多万美金。

看起来相当夸张，但实际上一算，IRR也不过“仅仅”是6.3%左右。在90年这么一个漫长的期间，以美金为计量单位的一张保单，其年复利率达到6.3%左右，这是什么水平呢？

从1927年的标准普尔500指数开始，到现在差不多90年，正好和这个case的周期相同。在这漫长的90年间，标普500的年均涨幅是5.6%。看似与6%的复利率相差不多，但其实相差了90年的复利增长。

这么来看的话，美金储蓄这样的年复利率似乎也是相当厉害，每年6.3%左右的复利率似乎也不那么刺眼了。但是，今天我们讨论的问题来了，美金储蓄这样的预期收益率，到底能不能实现呢？