【投资】分享下我个人的投资组合规划
- recp不混在一起，我个人的钱在我个人账户上。 我是个人的组合在公司也复制一份，一起跑，因为两笔钱的投资目标差不多。 二者有一点点差别。
- recp这个是有争议的地方。每年比例的调整，需要加入大量的市场判断，这个就会有判断准确率的问题。很多人都是死在自己的判断上。
我的做法是定基准配置比例，这个是根据历史数据算出来的最优解，但是历史永远不能预测未来。所以每年在这个基准上上下波动，为了防止大的误判，我给波动加个限制: 比例调整幅度不超过基准的20%。
实操中我希望尽量不去改比例。因为太多的案例都是误判带来的悲剧。 理论上，比如说今年美股在高位运行，有很大概率下行。这个在年初的时候和各投行交流就有这个观念了，贸易战重启之后大家又进一步确认了这个观点，然后美股还在涨。 固定比例的好处是，假如今年美股继续涨，A股盘整，黄金涨，债券涨，其它跌，那么再平衡的时候，自然会把高的部分卖掉部分去填低，间接实现高卖低买，逆向投资。 每个资产都是有周期的，长周期大概率是增长的，那么长期坚持低买高卖的再平衡，总收益是比较好的。
我个人一直持市场不可预测的观点，因为跟很多所谓大牛交流过，他们自己的预测也不靠谱，一直在变。而且大牛和大牛之间观点也经常相反。人家都是金融科班出身，高盛这样的投行干了一二十年，掌管几亿美元，预测都这么不靠谱，我有什么信心比他们做得好? 有些事，判断会不会发生是相对容易的，但是判断什么时候发生就很难了。判断对了方向踩不准时机也没用。 - tyq_rock习惯性马克 iOS fly ~
- kwingart计划很详细，希望能赶上变化！
- csure
- logic90要是要求非常准的话，肯定是不行的。。。
但是大概的周期还能能感受到一些的吧
比如，p2p和虚拟币，这个周期还是很明确的，现在买p2p绝对是不明智的，但是在前些年投p2p和虚拟币，收益并不比股票差
HiPDA·NG - csure回复56#logic90
是的，你这个类似于趋势跟踪型的思路，差异是在时间跨度上，是看日线、周线还是月线、甚至年线；资产配置的思路是：
1、选择投资期限：超长期3~7年，战略1~3年，动态3个月~1年，短期1~3个月——超长期资产取决于基本面，7年已经跨越了一般的经济周期，取决于人口、资本、技术、生产率等，战略看估值，动态看宏观分析，短期择时看情绪；
2、选择资产池：包括标准化的现金、股票、债券、大宗商品、汇率，也包括非标资产；
3、选择资产价格解释模型：比如马科维茨的投资组合理论；也可以美林时钟……
4、建立风险收益预测模型：预期收益、风险，但这块儿我觉得未来不可测，量化没那么准确 - emilchan2k我就是这个意思，交易是有成本的，过高的手续费等，是不足以考虑这么分散的投资，一定有个起始量
- recp澳洲按我的税率，42%的税，谁受得了？
所以我用我妈的账户。我自己在台湾也有账户。 iOS fly ~ - recp国内股票交易没税。台湾目前还没加入CRS。 iOS fly ~
- recp今天开始给公司做了一个模拟盘。
经过一些回测之调参之后，最终确定股票：债券：黄金 6：3：1 股票部分 中国：美国：其它 4：4：2。 考虑到实际测试中大宗商品对整体组合贡献不如预期，去掉了。
具体配置：美国大盘股指数基金 15.0% H股综合指数基金 15.0% A股综合指数基金 9.0% 其它发地国家指数基金 6.0% 美国小盘股指数基金 9.0% 新兴市场指数基金 6.0% 美国长期国债指数基金 30.0% 大宗商品指数基金 0.0% 黄金指数基金 10.0% 美国短期国债基金 0.0% 100.0%
具体组合如下， 每个季度再平衡一次。 这个组合在公司的意义是作为基础，是很多其它组合的参照。 比如另一个组合跟这个组合大体一致，但是股票的部分全部换成个股，由选股团队进行选股和跟踪，希望能够获得比这个组合更好的回报。比如实际跑的组合会根据对经济周期和市场估值对比例做小幅度上下调整，以期获得更大收益。
这个组合的历史回测数据非常漂亮，未来如何，拭目以待吧。 下面的回测有些标的因为数据不足用指数替代。
TICKER DSEC ^GSPC S&P 500 Index ^SML S&P 600 Small Cap Index TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF EWH iShares MSCI Hong Kong ETF 000300.SH CSI 300 Index EFA iShares MSCI EAFE ETF EMXC iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF GLD Gold - hornslee回复1#recp
你用哪家super？ iOS fly ~ - recpLGIA 这是给地方政府雇员的super。 iOS fly ~
- hornslee回复65#recp
官员这也有特权？全世界都一样黑 iOS fly ~ - recp没啥特权啊，这是给普通公务员的，而且工作过就行，辞职了不需要退出。
跟其它super没啥区别。我也可以选择其它的。这个唯一好处可能费率低一些，然后运作水平还可以。
iOS fly ~ - 坏君君
- recp货币风险对冲也是我配置要考虑的。国债方面，我买了美国、澳洲和新兴市场长期国债ETF。 iOS fly ~
- recp七月份完成了建仓。最终没有配置REITS，改配信用债指数。
前后差不多一个月才完成这个组合的建仓，目前为止运行完全符合预期。不过还有待更长时间的检验，我后面会再更新。因为组合是澳元计价的，所以实际收益还得益于美元升值有所放大。
对照组为标普500和恒生指数，波动和回撤是比股票小很多。
- tanriqiang2014只能说学习了